CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland, Mã: NVL) vừa thông báo lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản về việc điều chỉnh, bổ sung một số phương án phát hành cổ phiếu trong năm 2026. Động thái này diễn ra trong bối cảnh doanh nghiệp vẫn đặt mục tiêu cải thiện thanh khoản, xử lý các nghĩa vụ tài chính và khắc phục các yếu tố liên quan đến khả năng hoạt động liên tục đã được nhấn mạnh trên báo cáo tài chính.
Hơn 1,7 tỷ cổ phiếu mới, tối thiểu 50% tiền huy động dùng để trả nợ
Theo phương án trình cổ đông, Novaland dự kiến chào bán tối đa gần 800,7 triệu cổ phiếu ra công chúng cho cổ đông hiện hữu sau khi hoàn tất đợt phát hành cổ phiếu thưởng. Tỷ lệ thực hiện là 3:1, tương ứng cổ đông sở hữu 3 cổ phiếu sẽ được quyền mua thêm 1 cổ phiếu mới.
Giá chào bán dự kiến không thấp hơn 10.000 đồng/cổ phiếu. Nếu phát hành thành công toàn bộ, Novaland có thể thu về khoảng 8.007 tỷ đồng từ đợt chào bán này. Khi đó, vốn điều lệ của doanh nghiệp dự kiến tăng từ hơn 24.000 tỷ đồng lên hơn 32.000 tỷ đồng.
Điểm đáng chú ý nằm ở kế hoạch sử dụng vốn. Novaland cho biết sẽ ưu tiên dùng tối thiểu 50% số tiền huy động được để thanh toán các khoản nợ, nghĩa vụ tài chính và các khoản phải trả của công ty cũng như các đơn vị thành viên. Việc hỗ trợ cho công ty con có thể được thực hiện thông qua hình thức cho vay hoặc góp vốn.
Phần vốn còn lại, nếu có, sẽ được bổ sung vốn lưu động, chi trả chi phí vận hành và phục vụ hoạt động đầu tư, góp vốn vào doanh nghiệp khác. Như vậy, đợt phát hành không chỉ nhằm tăng quy mô vốn điều lệ, mà còn trực tiếp hướng tới việc gia cố thanh khoản và giảm áp lực nghĩa vụ tài chính trong ngắn hạn.
Song song với chào bán cho cổ đông hiện hữu, Novaland cũng xin thay thế toàn bộ nội dung kế hoạch phát hành riêng lẻ đã được thông qua trước đó. Theo phương án mới, doanh nghiệp dự kiến phát hành tối đa 800 triệu cổ phiếu riêng lẻ cho không quá 20 nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, với giá phát hành không thấp hơn 75% bình quân giá đóng cửa cổ phiếu NVL trong 30 phiên giao dịch gần nhất trước ngày HĐQT phê duyệt phương án.
Quý 1 lãi hơn 901 tỷ đồng, nợ phải trả vẫn hơn 193.300 tỷ đồng
Ngoài hai kế hoạch huy động vốn quy mô lớn, Novaland còn đề xuất điều chỉnh, bổ sung một số nội dung liên quan đến chương trình phát hành cổ phiếu cho người lao động năm 2026. Trước đó, cổ đông công ty đã thông qua kế hoạch phát hành hơn 111,7 triệu cổ phiếu ESOP, tương đương 5% lượng cổ phiếu lưu hành, với giá phát hành tối thiểu 10.000 đồng/cổ phiếu.
Nếu tính cả chào bán cho cổ đông hiện hữu, phát hành riêng lẻ và ESOP, tổng lượng cổ phiếu dự kiến phát hành có thể vượt 1,7 tỷ đơn vị. Quy mô này cho thấy Novaland đang lựa chọn tăng vốn chủ sở hữu như một kênh quan trọng trong quá trình cơ cấu tài chính, dù đi kèm khả năng pha loãng đáng kể đối với cổ đông hiện hữu.
Về hoạt động kinh doanh, quý 1/2026, Novaland ghi nhận doanh thu thuần gần 3.587 tỷ đồng, tăng 102% so với cùng kỳ. Lợi nhuận ròng đạt hơn 901 tỷ đồng, đảo chiều so với khoản lỗ hơn 443 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Kết quả này chủ yếu đến từ doanh thu chuyển nhượng bất động sản tại một số dự án như Sunrise Riverside, Aqua City, NovaWorld Phan Thiet và NovaWorld Ho Tram.
Dù lợi nhuận quý đầu năm phục hồi, bảng cân đối của Novaland vẫn cho thấy áp lực vốn chưa giảm đáng kể. Tại cuối tháng 3/2026, tổng tài sản của doanh nghiệp đạt hơn 253.100 tỷ đồng, trong đó hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn với hơn 154.600 tỷ đồng. Phần lớn hàng tồn kho là giá trị bất động sản để bán đang xây dựng, cho thấy lượng vốn lớn vẫn đang bị giữ tại các dự án và phụ thuộc vào tiến độ pháp lý, thi công, bàn giao cũng như khả năng thu tiền từ khách hàng.
Ở phía nguồn vốn, nợ phải trả của Novaland còn hơn 193.300 tỷ đồng. Dư nợ vay tài chính tăng 2% lên gần 69.000 tỷ đồng, trong khi nợ trái phiếu giảm gần 5% còn hơn 23.800 tỷ đồng. Trong bối cảnh đó, việc phát hành thêm lượng lớn cổ phiếu để ưu tiên thanh toán nợ cho thấy câu chuyện tài chính của NVL vẫn chưa chỉ nằm ở lợi nhuận kế toán, mà còn nằm ở khả năng chuyển hóa dự án thành dòng tiền thực và tiếp tục giảm áp lực nghĩa vụ tài chính trong các kỳ tới.
PV
Nguồn: thuongtruong.com.vn
