9/10 ngân hàng dự báo tăng lợi nhuận quý III
Theo báo cáo của VCBS, lợi nhuận ngành ngân hàng trong quý III/2026 tiếp tục được hỗ trợ bởi thu nhập lãi. Tăng trưởng tín dụng và sự phục hồi của NIM là hai động lực chính, trong đó NIM có dấu hiệu cải thiện khi các ngân hàng gia tăng cho vay kỳ hạn dài và một số khoản vay ưu đãi bắt đầu chuyển sang cơ chế lãi suất thả nổi sau thời gian áp dụng mức lãi suất thấp.
Trong nhóm 10 ngân hàng được VCBS theo dõi, 9 ngân hàng được dự báo tăng lợi nhuận trước thuế trong quý III. HDBank có mức tăng cao nhất, đạt 53%, tiếp đến là MSB tăng 22% và MBB tăng 21%. Techcombank và VPBank lần lượt được dự báo tăng 19% và 18%, trong khi VietinBank, BIDV và VIB tăng tương ứng 18%, 17% và 14%. ACB tăng 3%, còn Sacombank là ngân hàng duy nhất được dự báo giảm lợi nhuận, với mức giảm 3%.
HDBank được VCBS dự báo đạt 7.225 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong quý III, tăng 53% so với cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế cả năm 2026 dự kiến đạt 28.060 tỷ đồng, tăng 32%, với tăng trưởng tín dụng 35% và NIM khoảng 4,31%.
MSB được dự báo đạt 1.936 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 22%, trong khi MBB đạt 8.794 tỷ đồng, tăng 21%. Lợi nhuận trước thuế cả năm của MBB được VCBS dự báo đạt 42.565 tỷ đồng, tăng 21%.
Với nhóm ngân hàng quy mô lớn, Techcombank được dự báo đạt 9.820 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế quý III, tăng 19%; VPBank đạt 10.770 tỷ đồng, tăng 18%. VietinBank và BIDV lần lượt đạt 12.555 tỷ đồng và 8.855 tỷ đồng, tăng 18% và 17%.
Tín dụng, NIM và nguồn thu ngoài lãi cùng hỗ trợ lợi nhuận
Theo VCBS, triển vọng kết quả kinh doanh không chỉ phụ thuộc vào tăng trưởng tín dụng mà còn ở khả năng cải thiện NIM và mở rộng các nguồn thu ngoài lãi.
HDBank và MBB được kỳ vọng hưởng lợi đồng thời từ tăng trưởng tín dụng và NIM. Trong năm 2026, VCBS dự báo tín dụng của cả hai ngân hàng cùng tăng khoảng 35%, trong khi NIM lần lượt ở mức 4,31% và 3,9%.
Tại Techcombank, tăng trưởng tín dụng năm 2026 được dự báo khoảng 23,5%. Theo VCBS, lợi thế CASA cùng việc gia tăng các khoản vay có lợi suất cao hơn như cho vay mua nhà và cho vay ký quỹ có thể hỗ trợ NIM. Ngân hàng cũng có thêm nguồn thu từ các hoạt động ngoài ngân hàng như TCLife, MDP và các lĩnh vực liên quan đến tài sản số, vàng và TCX.
ACB được dự báo đạt 5.525 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế quý III, tăng 3% so với cùng kỳ. Cả năm 2026, lợi nhuận trước thuế dự kiến đạt 21.903 tỷ đồng, tăng 12%, với tăng trưởng tín dụng 16,1%. VCBS cho rằng NIM của ACB có thể phục hồi trong nửa cuối năm nhờ gia tăng tỷ trọng cho vay dài hạn, tái cơ cấu danh mục tín dụng và CASA từ nhóm khách hàng FDI và doanh nghiệp vừa và nhỏ.
Tại MSB, ngoài tăng trưởng tín dụng dự kiến khoảng 16,9% trong năm 2026, VCBS dự báo ngân hàng có thể ghi nhận thêm khoảng 1.000-1.500 tỷ đồng từ thu hồi nợ trong nửa cuối năm. Hoạt động thoái vốn tại TNEX Finance cùng đóng góp từ mảng chứng khoán và quản lý quỹ cũng được kỳ vọng hỗ trợ nguồn thu.
VIB được dự báo đạt 2.320 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong quý III, tăng 14%. Các yếu tố hỗ trợ gồm cho vay kỳ hạn dài, tái định giá các khoản vay mua nhà sau thời gian ưu đãi và nguồn thu từ bảo hiểm, phí dịch vụ, thẻ và xử lý nợ. Tuy nhiên, VCBS lưu ý chi phí dự phòng vẫn có thể ở mức cao do áp lực nợ xấu nội tại.
Đối với VietinBank, lợi nhuận trước thuế quý III được dự báo đạt 12.555 tỷ đồng, tăng 18%. Ngoài tăng trưởng tín dụng, VCBS cho rằng thu hồi nợ và khả năng ghi nhận lợi nhuận từ chuyển nhượng VietinBank Tower có thể tạo thêm động lực trong nửa cuối năm. Khoản lợi nhuận từ thương vụ này được ước tính có thể lên tới khoảng 5.000 tỷ đồng.
Kết quả kinh doanh phân hóa, chất lượng tài sản vẫn là điểm cần theo dõi
Dù phần lớn ngân hàng được dự báo tăng lợi nhuận, mức độ cải thiện khác nhau đáng kể. Theo VCBS, sự phân hóa đến từ khác biệt về tăng trưởng tín dụng, khả năng phục hồi NIM, nguồn thu ngoài lãi và chi phí dự phòng.
Sacombank là trường hợp duy nhất được dự báo lợi nhuận quý III giảm so với cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế quý III được VCBS ước đạt 3.542 tỷ đồng, giảm 3%. Tuy nhiên, lợi nhuận cả năm 2026 vẫn được dự báo đạt 11.638 tỷ đồng, tăng 53%, với tăng trưởng tín dụng 15,9%, NIM khoảng 3% và thu nhập phí tiếp tục đóng góp vào kết quả kinh doanh.
VCBS cũng đề cập khả năng Sacombank ghi nhận thêm kết quả từ quá trình xử lý tài sản và các khoản phải thu trong nửa cuối năm. Trong đó, phương án xử lý 32,5% cổ phần Sacombank tại VAMC vẫn đang chờ các bước phê duyệt liên quan; khoản nợ của Bamboo Airways khoảng 3.000-4.000 tỷ đồng cũng được đưa vào nhóm các khoản có khả năng được thu hồi trong nửa cuối năm.
Bên cạnh các yếu tố hỗ trợ lợi nhuận, chất lượng tài sản tiếp tục là vấn đề được VCBS lưu ý. Tỷ lệ nợ xấu và mức bao phủ nợ xấu nhìn chung ổn định, nhưng nợ nhóm 2 và xu hướng hình thành nợ xấu mới có dấu hiệu tăng, có thể tác động đến chi phí dự phòng trong thời gian tới.
PV
Nguồn: thuongtruong.com.vn
