KBSV đưa ra khuyến nghị MUA cổ phiếu PC1 với mức giá mục tiêu 58,300 VNĐ/cổ phiếu
Chứng khoán KBSV nhận định, với nhu cầu điện ngày càng cao, trong các năm qua, Chính phủ liên tục đầu tư vào các trạm biến áp và đường dây truyền tải. Theo chúng tôi tính toán dựa trên Dự thảo QHĐ VIII, khối lượng công việc trung bình năm của cả đường dây và trạm đều đạt mức tăng trưởng 3 chữ số và sẽ đem lại tăng trưởng CAGR = 25%/năm cho PC1 trong giai đoạn 5 năm tới.
KBSV kì vọng 3 nhà máy điện gió của PC1 sẽ hoạt động ổn định với sản lượng tiêu thụ cao trong năm 2022 do giá bán điện gió hiện đang cạnh tranh hơn so với nhiệt điện trong bối cảnh giá nhiên liệu tăng cao, đồng thời các nhà máy thủy điện lại gặp khó khăn do tình hình thủy văn không thuận lợi trong năm 2022.
Đối với mảng thủy điện, đây sẽ là một năm kém tích cực với thủy điện khi La Nina có thể sẽ kết thúc vào Quý 3/2022. Tuy nhiên, sản lượng thủy điện sẽ bùng nổ khi PC1 đưa vào vận hành lần lượt 4 nhà máy thủy điện mới, giúp tăng tổng công suất mảng thủy điện lên 50%. Kì vọng PC1 sẽ bàn giao đúng kế hoạch và thu được tổng cộng 3.2 nghìn tỷ VNĐ doanh thu và 1.2 nghìn tỷ VNĐ lợi nhuận gộp trong giai đoạn 2022-2025.
Thêm vào đó, 3 KCN chuẩn bị được mở bán trong giai đoạn tới sẽ đóng góp từ 600- 1,000 tỷ lợi nhuận từ doanh thu liên doanh - liên kết trong giai đoạn 2023-2026. Ngoài ra, mỏ khoáng sản Nickel mới sở hữu sẽ đi vào hoạt động trong 2023, góm phần đem lại nguồn doanh thu lớn cho PC1 trong bối cảnh nhu cầu và giá Nickel đang tăng mạnh trong những năm tới.
Dựa trên tiềm năng và rủi ro có thể phát sinh, KBSV đưa ra khuyến nghị MUA cổ phiếu PC1 theo phương pháp Định giá từng phần (SOTP) với mức giá mục tiêu 58,300 VNĐ/cổ phiếu, upside 25.9% so với giá đóng cửa ngày 05/04/2022.
Chứng khoán MBS khuyến nghị GIỮ cổ phiếu GAS
Theo nhận định của MBS, giá dầu tiếp tục tăng mạnh trong những tháng đầu năm 2022 do nhu cầu tiêu thụ được dự báo tăng thêm 3% lên 100.6 triệu thùng/ngày trong khi nguồn cung tăng chậm là một yếu tố tác động tích cực đến hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. Bên cạnh đó nhu cầu sử dụng khí thiên nhiên được dự báo phục hồi mạnh mẽ từ 20-25% trong năm 2022.
Với kịch bản giá dầu cơ sở Brent đạt mức trung bình 90 usd/thùng và sản lượng khí khô kinh doanh đạt 8.6 tỷ m3, khí LPG là 2 triệu tấn, chúng tôi dự báo doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt đạt 99,775 tỷ đồng và 14,153 tỷ đồng.
Bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền và so sánh PE, MBS xác định giá trị cổ phiếu của GAS ở mức 117,500 đồng/cổ phần, tương ứng với PE 2022 ở mức 21 lần, mức phù hợp với vị thế một doanh nghiệp số 1 ngành khí Việt Nam. Do đó, MBS khuyến nghị GIỮ cổ phiếu GAS
Chứng khoán BVSC khuyến nghị Outperform với BMP, giữ nguyên TP là 72.530 đồng/cổ phiếu
Dự báo hiện tại của chúng tôi cho thấy lợi nhuận ròng trong năm 2021-24 của BMP sẽ tăng trưởng ổn định với tốc độ CAGR 37,5%. Cụ thể, chúng tôi dự báo lợi nhuận ròng năm 2022 của Công ty sẽ phục hồi nhanh chóng 110,6% YoY lên 451,3 tỷ, tăng lên 523,4 tỷ (+16,0% YoY) trong năm 2023.
Chúng tôi duy trì khuyến nghị Outperform với BMP và giữ nguyên TP là 72.530 đồng/cổ phiếu (Upside: 22,9%, bao gồm suất cổ tức dự phóng 8,7%). Chúng tôi đánh giá cao BMP nhờ các yếu tố cơ bản vững chắc, bao gồm triển vọng phục hồi mạnh mẽ, vị thế đầu ngành, tình hình tài chính tốt và suất cổ tức hấp dẫn từ 8,7-10,2%.
Lưu ý: Khuyến cáo từ các công ty chứng khoán trên đây chỉ mang tính chất tham khảo đối với nhà đầu tư. Các công ty chứng khoán cũng đã tuyên bố miễn trách nhiệm với các nhận định trên.
Nguồn: thuongtruong.com.vn
