Dùng cổ phần làm tài sản bảo đảm cho lô trái phiếu 125 tỷ đồng
Theo nghị quyết HĐQT, FECON dự kiến phát hành 1.250 trái phiếu mã FCN12601, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, tương ứng tổng giá trị huy động tối đa 125 tỷ đồng. Thời gian phát hành dự kiến vào ngày 15/05/2026, kỳ hạn 18 tháng và đáo hạn ngày 15/11/2027.
Lô trái phiếu được chào bán riêng lẻ tại thị trường trong nước. Đáng chú ý, tài sản bảo đảm cho toàn bộ nghĩa vụ liên quan đến lô trái phiếu là cổ phần thuộc sở hữu của FECON và CTCP Đầu tư FECON – công ty con do FCN nắm 90,52% vốn.
Ngoài phần cổ phần thế chấp, các quyền, lợi ích phát sinh từ số cổ phần này như cổ tức, khoản phân chia, bồi hoàn hoặc thanh toán thay thế cũng thuộc phạm vi bảo đảm cho trái phiếu.
Doanh nghiệp cho biết tỷ lệ bảo đảm ban đầu ở mức 201% và cam kết duy trì không thấp hơn 200% trong toàn bộ thời gian trái phiếu lưu hành. Đây được xem là động thái nhằm tăng độ an toàn cho nhà đầu tư trong bối cảnh thị trường trái phiếu doanh nghiệp vẫn thận trọng với nhóm xây dựng – bất động sản.
Tính đến cuối quý I/2026, dư nợ trái phiếu của FECON còn hơn 200 tỷ đồng. Trước đó, doanh nghiệp đã hoàn tất tất toán lô trái phiếu FCNH2426001 với giá trị gốc 100 tỷ đồng và hơn 2,7 tỷ đồng tiền lãi vào tháng 4/2026.
Tăng tốc huy động vốn cho các dự án hạ tầng quy mô lớn
Động thái phát hành trái phiếu diễn ra trong bối cảnh FECON liên tục mở rộng danh mục dự án hạ tầng và năng lượng. Mới đây, doanh nghiệp đã ký hợp đồng thi công thuộc tuyến đường sắt đô thị số 5 Văn Cao – Hòa Lạc tại Hà Nội với tổng giá trị khoảng 3.000 tỷ đồng. FECON tham gia trong gói EPC của dự án thành phần 2, đảm nhận các hạng mục đào hầm bằng công nghệ TBM, xử lý nền móng, lắp đặt vỏ hầm và hệ thống phụ trợ.
Đây được xem là một trong những dự án metro có yêu cầu kỹ thuật cao, đồng thời cũng là cơ hội giúp FECON mở rộng vị thế trong lĩnh vực nền móng và hạ tầng ngầm đô thị.
Song song với mảng xây dựng, doanh nghiệp tiếp tục đẩy mạnh đầu tư năng lượng tái tạo. Tháng 4/2026, UBND tỉnh Gia Lai đã chấp thuận CTCP Điện gió An Thành Gia Lai – đơn vị thuộc hệ sinh thái FECON Power – làm nhà đầu tư dự án Nhà máy điện gió An Thành Gia Lai giai đoạn 1. Dự án có công suất 40MW, tổng vốn đầu tư khoảng 1.586 tỷ đồng, dự kiến khởi công vào tháng 11/2026 và vận hành thương mại từ tháng 2/2028.
Việc đồng thời triển khai các dự án hạ tầng giao thông và năng lượng cho thấy nhu cầu vốn trung hạn của FECON đang ở mức cao, trong khi kênh trái phiếu tiếp tục được doanh nghiệp sử dụng như công cụ bổ sung thanh khoản và vốn lưu động.
Về hoạt động kinh doanh, quý I/2026, FECON ghi nhận doanh thu thuần hơn 1.300 tỷ đồng, tăng 59% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt gần 44 tỷ đồng, gấp gần 42 lần cùng kỳ, chủ yếu nhờ nguồn thu xây dựng tăng mạnh.
Kết quả này phản ánh sự phục hồi của hoạt động thi công hạ tầng sau giai đoạn thị trường khó khăn, đồng thời cho thấy backlog dự án đang dần chuyển hóa thành doanh thu thực tế.
Tuy vậy, áp lực tăng trưởng cho cả năm vẫn khá lớn. Theo kế hoạch dự kiến trình ĐHĐCĐ thường niên 2026 vào ngày 27/06 tới, FECON đặt mục tiêu doanh thu hợp nhất 5.600 tỷ đồng, tăng 15% so với năm trước; lợi nhuận sau thuế 250 tỷ đồng, gấp 2,6 lần thực hiện năm 2025.
Như vậy sau quý đầu năm, doanh nghiệp mới hoàn thành khoảng 23% kế hoạch doanh thu và 18% mục tiêu lợi nhuận cả năm.
PV
Nguồn: thuongtruong.com.vn
