Công ty chứng khoán BIDV (BSC)
PLX_mở vị thế tại ngưỡng 57.0
Điểm nhấn kỹ thuật:
- Xu hướng hiện tại: Hồi phục
- Chỉ báo xu hướng MACD: Phân kỳ dương, MACD nằm trên đường tín hiệu
- Chỉ báo RSI: vùng trung lập, xu hướng tăng.
Nhận định:
PLX đã có tín hiệu hồi phục trong phiên hôm nay. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng giao dịch trung bình 20 phiên, cho thấy cổ phiếu vẫn đang hấp dãn dòng tiền đầu tư. Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đang ủng hộ nhịp vận động tích cực. Đường giá cổ phiếu vẫn đang đã vượt lên ngưỡng MA20 và MA50, báo hiệu xu hướng tăng giá đã hình thành.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 57.0, chốt lãi tại ngưỡng 62.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 54.0.
Chứng khoán BVSC
DRC - giá mục tiêu 38.291 đồng/cp
DRC đã công bố KQKD Quý 4/2021 gần đây, chứng tỏ khả năng phục hồi nhanh chóng hậu lockdown. Cụ thể, doanh thu thuần Quý 4/2021 của DRC tăng mạnh 43,5% QoQ lên 1.333,4 tỷ (+20,3% YoY), trong khi LNTT tăng 106,2% QoQ lên 109,8 tỷ, thấp hơn 19,8% so với mức kỷ lục Quý 4/2020.
Lũy kế, doanh thu thuần năm 2021 của DRC đạt 4.379,5 tỷ (+20,1% YoY), trong khi LNTT tăng 13,7% YoY lên 364,3 tỷ, vượt 20%/ 14% kế hoạch doanh thu thuần/ LNTT của Công ty, đồng thời hoàn thành 102 %/ 95% dự báo doanh thu thuần / LNTT năm 2021 của chúng tôi.
Doanh thu phục hồi nhanh chóng hậu lockdown
Doanh thu Quý 4/2021 đã tăng lên mức cao nhất từ trước đến nay, cho thấy hoạt động xuất khẩu vững chắc của DRC và nhu cầu bị dồn nén lớn ở thị trường nội địa. Theo quan điểm của chúng tôi, nhu cầu đối với các sản phẩm chủ lực đã tăng trưởng tốt QoQ và YoY. Việc tăng cường sản xuất nhanh chóng và hoạt động vượt đã tạo điều kiện thuận lợi để đáp ứng nhu cầu gia tăng mạnh mẽ. Trong khi đó, việc DRC tích cực tăng giá bán trong năm 2021 là một yếu tố khác thúc đẩy doanh thu.
BLN cho thấy những cải thiện đáng khích lệ
BLN gộp Quý 4/2021 tăng trở lại đáng khích lệ lên 16,6% so với 14,4% trong Quý 3/2021 và 16,4% năm 2020, mà chúng tôi cho rằng là do: (1) cơ cấu bán hàng cải thiện (đóng góp lớn hơn từ thị trường trong nước khi nhu cầu phục hồi); (2) gia tăng economies of scale (sản lượng tiêu thụ kỷ lục); và (3) Tăng ASP (Giá bán tăng 5% có hiệu lực từ ngày 15/11/2021 và 3% có hiệu lực từ ngày 01/12/2021), phần nào bù đắp cho việc chi phí đầu vào tăng.
Chi phí hoạt động/ doanh thu thuần Quý 4/2021 có dấu hiệu dịu lại, giảm xuống còn 8,0%, so với 8,8%/ 7,5%/ 9,8% trong ba quý trước đó, mà chúng tôi cho là do tỷ trọng đóng góp của thị trường trong nước tăng. Chi phí hoạt động/ doanh thu thuần nhìn chung vẫn cao hơn năm 2020.
Kế hoạch Quý 1/2022: Doanh thu duy trì đà tăng trưởng
DRC đã thông qua các nghị quyết của HĐQT về kế hoạch Quý 1/2022, đặt mục tiêu doanh thu thuần đạt 997 tỷ (+9.3% YoY) và LNTT là 72 tỷ (-9,5% YoY). Chúng tôi lưu ý DRC thường đặt kế hoạch rất thận trọng.
Tuy nhiên, kế hoạch cho thấy doanh thu tiếp tục duy trì đà tăng trưởng lạc quan, trong khi đó chúng tôi kỳ vọng tác động tích cực từ việc Công ty tăng giá bán gần đây và việc thương mại hóa các sản phẩm cao cấp mới sẽ hỗ trợ BLN của DRC trong thời gian tới.
Duy trì Outperform và TP ở mức 38.291 đồng/cp (Upside: 41,8%)
DRC đang giao dịch hấp dẫn với mức P/E năm 2022 là 8,8, chiết khấu 41,3% so với mức 15,0x của P/E lịch sử 5 năm so với triển vọng tăng trưởng trung hạn đầy hứa hẹn nhờ dự án mở rộng công suất và nền tảng tài chính tốt. Suất cổ tức ở mức hợp lý 5,6%. Duy trì khuyến nghị OUTPERFORM và giá mục tiêu theo Phương pháp Chiết khấu dòng tiền là 38.291 đồng/cp (Upside: 41,8%).
Lưu ý: Khuyến cáo từ các công ty chứng khoán trên đây chỉ mang tính chất tham khảo đối với nhà đầu tư. Các công ty chứng khoán cũng đã tuyên bố miễn trách nhiệm với các nhận định trên.
Nguồn: thuongtruong.com.vn
