ITD_Tín hiệu tích cực
Theo nhận định của BSC, ITD nằm trong xu hướng hồi phục sau tích lũy ngắn hạn quanh ngưỡng 15.0 Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng của cổ phiếu. Chỉ báo MACD và RSI đều đang cho thấy xu hướng vận động tích cực. Đường giá cổ phiếu vượt ngưỡng MA20 và MA50, cho thấy xu hướng tăng giá trung hạn đã hình thành.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 16.9, chốt lãi tại ngưỡng 20.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 15.0.
BID - Kế hoạch LNTT 2022 tăng 36.1% YoY
4Q2021, tăng trưởng trong hoạt động kinh doanh có những bước đột phá. Cụ thể, thu nhập lãi thuần đạt 10,583 tỷ VND (-11.1% QoQ, +2.7% YoY và LNTT 4Q2021 đạt 2,868 tỷ VND (+7.3% QoQ, +33.3% YoY).
NIM 4Q2021 giảm so với quý trước, đạt 2.90% (-14 bps QoQ, +49 bps YoY) với chi phí đầu vào bình quân tiếp tục duy trì mức thấp, đạt 3.56% (-8 bps QoQ) trong khi lãi suất bình quân đầu ra giảm 19bps QoQ, đạt 6.26% đến từ các chính sách giảm lãi suất hỗ trợ doanh nghiệp chịu ảnh hưởng Covid-19 của BID.
Tỷ lệ nợ xấu 4Q2021 đạt 0.98% (-64bps QoQ). BID đã hạ mức trích lập dự phòng thấp hơn so với các quý trước, đạt 6,238 tỷ VND (-16.9% QoQ, -11.0% YoY) khiến tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 219.4%, là mức cao nhất của BID trong nhiêu năm gần đây.
BID đưa ra kế hoạch kinh doanh cho năm 2022 với tăng trưởng tín dụng kì vọng đạt 12.5%, LNTT kì vọng đạt 18.6 nghìn tỷ VND, tăng 36.1% YoY. Đây là kế hoạch khả thi dựa trên: (1) Sự hồi phục của nền kinh tế; (2) Dư địa cải thiện CASA còn nhiều với chính sách miễn phí giao dịch; (3) Trích lập dự phòng giảm trong năm 2022.
Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh,KBSV khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu BID. Giá mục tiêu là 48,000 VND/cp, cao hơn 18.5% so với giá tại ngày 9/3/2022.
PC1 - Sản lượng điện gió tích cực hơn từ việc giá khí tăng
Giá khí tăng đẩy giá bán điện khí lên ít nhất 2.000 đồng/kwh so với giá điện gió trên bờ là 1.969 đồng/kwh. EVN có thể tìm kiếm nguồn năng lượng rẻ hơn để thay thế khi giá khí tăng và qua đó sản lượng từ nhóm điện gió có thể tăng nhiều hơn. SSI tăng giả định hiệu suất hoạt động của 3 nhà máy điện gió của PC1 từ 38% lên 40%.
Tổng doanh thu dự án có thể đạt khoảng 1,2 nghìn tỷ đồng, trong đó 783 tỷ đồng doanh thu theo kế hoạch sẽ ghi nhận trong Q4/2022, theo thông cáo báo chí ngày 2/3/2022. Trong khi đó, dự án ước tính khởi công từ Q3/2022. SSI ước tính công ty có thể hoàn thành 50% kế hoạch doanh thu với 360 tỷ đồng ghi nhận trong Q4/2022.
Tại ngày 7/3/2022, giá niken đã tăng lên 48.078 USD/tấn, nâng trung bình giá kể từ đầu năm 2022 lên 23.740 USD/tấn (+29% YoY). Mặc dù vậy, dự án niken của PC1 ước tính bắt đầu vào năm 2023. Đây là yếu tố thuận lợi nếu giá niken duy trì ở mức cao đến năm 2023. Do đó, chúng tôi giả định giá niken 2023 ở mức 19.500 USD/tấn. Mảng kinh doanh mới này ước tính đem về khoảng 325 tỷ đồng lợi nhuận gộp – đóng góp 15% tổng lợi nhuận gộp của PC1 trong 2023.
Nếu không gồm thu nhập bất thường từ định giá lại CTCP Tấn Phát trong Q2/2021, PC1 có thể ghi nhận tăng trưởng NPATMI 29% YoY trong 2022 (552 tỷ đồng) – đến từ 3 dự án điện gió (Liên Lập, Phong Nguyên và Phong Huy) và dự án BĐS Định Công. PC1 cũng có thể đạt tăng trưởng NPATMI dài hạn trong 2023 (+55% YoY), nhờ dự án Định Công, Vĩnh Hưng & Bắc Từ Liêm và dự án niken Tấn Phát. SSI khuyến nghị Trung lập đối với PC1, với giá mục tiêu 1 năm là 48.800 đồng/cp (tiềm năng tăng giá 7,8%)
Lưu ý: Khuyến cáo từ các công ty chứng khoán trên đây chỉ mang tính chất tham khảo đối với nhà đầu tư. Các công ty chứng khoán cũng đã tuyên bố miễn trách nhiệm với các nhận định trên.
Nguồn: thuongtruong.com.vn
