Chứng khoán BSC
ITD - giá mục tiêu 20
Phân tích chỉ tiêu tăng trưởng: Doanh thu Quý 3/2021 đạt 123.4 tỷ đồng, giảm 40% so với cùng kỳ năm ngoái Lợi nhuận sau thuế Quý 3/2021 đạt 11.9 tỷ đồng, giảm 52% so với cùng kỳ năm ngoái
Phân tích chỉ tiêu lợi nhuận:
ROE: 7.49%
ROA: 4.45%
Biên lợi nhuận ròng đạt: -22.43%
Biên lợi nhuận gộp đạt: 20.45%
NT2 - giá mục tiêu 28
Phân tích chỉ tiêu tăng trưởng: Doanh thu Quý 4/2021 đạt 1,635 tỷ đồng, tăng 22.84% so với cùng kỳ năm ngoái Lợi nhuận sau thuế Quý 4/2021 đạt 121 tỷ đồng, giảm 40.4% so với cùng kỳ năm ngoái
Phân tích chỉ tiêu lợi nhuận:
ROE: 12.51% lớn hơn ROE của ngành là 10.51%
ROA: 8.21% lớn hơn ROA của ngành là 5.93%
Biên lợi nhuận ròng đạt: 7.41% nhỏ hơn của ngành là 16.00%
Biên lợi nhuận gộp đạt: 9.17% nhỏ hơn của ngành là 19.90%
Chứng khoán SSI
BSR- giá mục tiêu 32.500 đồng/cp
BSR là một cổ phiếu có độ tương quan cao với giá Dầu (88,72%, độ tin cậy 79%); vì vậy, cùng với việc xu hướng tăng trên giá Dầu chưa có dấu hiện hạ nhiệt thì BSR cũng sẽ nhận được tác động tích cực trong ngắn hạn.
Theo PTKT, với việc phá kháng cự là vùng đỉnh 25.600 được hình thành vào tháng 11/2022, BSR có nhiều khả năng sẽ còn tiếp tục đi lên với mục tiêu đầu tiên nằm tại 32.000 và mục tiêu thứ hai nằm tại 34.000. Mức dừng lỗ nằm tại 25.000.
SSI nâng giá mục tiêu 1 năm của cổ phiếu BSR từ 28.000 đồng/cp lên 32.500 đồng/cp với kỳ vọng lợi nhuận năm 2022 tiếp tục ghi nhận mức tăng trưởng 15% so với năm 2021.
Lợi nhuận quý 1 của Công ty có thể ghi nhận tăng trưởng mạnh mẽ 40-50% so với cùng kỳ nhờ việc tăng công suất hoạt động cũng như việc giá dầu và giá thành phẩm tăng mạnh. BSR là một trong những công ty có kết quả kinh doanh bám sát giá dầu nhất và định giá hấp dẫn nhất trong ngành với PE dự phóng 2022 ở mức 11,5 lần.
Nhà đầu tư ngắn hạn có thể tận dụng các nhịp điều chỉnh để mua vào cổ phiếu. Rủi ro lớn nhất của cổ phiếu là việc giá dầu điều chỉnh mạnh.
Chứng khoán BVSC
DGW - giá mục tiêu 148.195 đồng/cp
DGW đặt kế hoạch doanh thu thuần năm 2022 tăng trưởng 25,4% YoY lên 26.300 tỷ, sát với dự báo hiện tại của chúng tôi là 26.581 tỷ (+26,7% YoY); trong khi kế hoạch lợi nhuận ròng năm 2022 tăng trưởng 21,8% YoY lên 800 tỷ đồng từ mức nền cao kỷ lục trong năm 2021 là 658 tỷ đồng (+147,8% YoY), thấp hơn một chút so với dự báo hiện tại của chúng tôi là 803,8 tỷ (+22,2% YoY).
DGW giả định BLN ròng năm 2022 sẽ duy trì ở mức cao 3,04%, cao hơn 2 bps so với dự báo BLN ròng năm 2022 hiện tại của chúng tôi là 3,02%. Theo quan sát, trong lịch sử, DGW đã chứng tỏ đã vượt kế hoạch lợi nhuận ròng của mình xuất sắc ở mức trung bình 44,8% trong 5 năm qua.
Quý 1/2022 của DGW, dự báo doanh thu thuần tăng 34,8% YoY lên 6.751 tỷ và lợi nhuận ròng tăng vọt 87,3% YoY lên 200 tỷ. Các động lực chính: (1) Nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm ICT, bao gồm: laptop, điện thoại di động và thiết bị văn phòng trong bối cảnh COVID-19 tái diễn gần đây; (2) Tiềm năng mở rộng thị phần vững chắc của Xiaomi và Apple; và (3) BLN mở rộng đáng kể dựa trên động lực cung - cầu thuận lợi.
Mặc dù kết quả kinh doanh năm 2021 xuất sắc, DGW đang đề xuất mức cổ tức tiền mặt cho năm 2021 là 1.000 đồng/cổ phiếu (mức ngang bằng so với năm 2020), suất cổ tức 0,84% so với mức giá hiện tại. Cổ tức tiền mặt năm 2021 dự kiến sẽ thực hiện trong Quý 2/2022.
DGW đang xin chấp thuận từ cổ đông về việc tăng vốn thông qua chia cổ tức năm 2021 tỷ lệ 80%. BVSC duy trì quan điểm cổ tức cổ phiếu chắc chắn có lợi cho tính thanh khoản của cổ phiếu và do đó, thúc đẩy mạnh mẽ việc đánh giá lại định giá.
Với giá cổ phiếu hiện tại, DGW đang giao dịch hấp dẫn ở mức P/E dự phóng 13,2x (năm 2022) và 11,4x (năm 2023), cho mức tăng trưởng kép lợi nhuận ròng bền vững giai đoạn 2021-24 là 19,1% tính trên mức nền cao của năm 2021 là 568 tỷ (+147,8% YoY). Duy trì khuyến nghị Outperform và giá mục tiêu (TP) theo Phương pháp Chiết khấu dòng tiền là 148.195 đồng/cổ phiếu (Upside: 25,9%).
Lưu ý: Khuyến cáo từ các công ty chứng khoán trên đây chỉ mang tính chất tham khảo đối với nhà đầu tư. Các công ty chứng khoán cũng đã tuyên bố miễn trách nhiệm với các nhận định trên.
Nguồn: thuongtruong.com.vn
