Theo kế hoạch trình cổ đông tại đại hội dự kiến tổ chức ngày 24/4, HHV đặt mục tiêu tổng doanh thu hợp nhất năm 2026 đạt 4.468 tỷ đồng, tăng 18% so với thực hiện năm 2025. Lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt 766 tỷ đồng, tương ứng mức tăng 14%. Doanh nghiệp tiếp tục duy trì chính sách cổ tức ở mức 5% cho cả hai năm 2025 và 2026.
Nhìn lại năm 2025, HHV ghi nhận doanh thu thuần hợp nhất hơn 3.800 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 588 tỷ đồng. Trong cơ cấu doanh thu, mảng quản lý vận hành đóng góp 2.295 tỷ đồng, chiếm hơn 60%.
Bước sang năm 2026, động lực tăng trưởng chính vẫn đến từ hoạt động thu phí với doanh thu dự kiến đạt 3.109 tỷ đồng. Sự gia tăng lưu lượng xe được kỳ vọng đến từ việc hoàn thiện và kết nối đồng bộ tuyến cao tốc Bắc – Nam, đặc biệt tại các dự án miền Trung như cao tốc Cam Lâm – Vĩnh Hảo, hầm Cù Mông và hầm Đèo Cả.
Ở khu vực phía Bắc, các dự án Đồng Đăng – Trà Lĩnh và Hữu Nghị – Chi Lăng khi hoàn thành sẽ bổ sung thêm lưu lượng phương tiện cho tuyến cao tốc Bắc Giang – Lạng Sơn, qua đó hỗ trợ doanh thu thu phí.
Đối với các dự án còn vướng mắc về cơ chế tài chính, doanh nghiệp cho biết đang tiếp tục làm việc với cơ quan quản lý để hoàn thiện thủ tục pháp lý, đồng thời chờ đợi nguồn vốn ngân sách nhà nước hỗ trợ khoảng 2.280 tỷ đồng cho dự án hầm đường bộ Đèo Cả và 4.580 tỷ đồng cho cao tốc Bắc Giang – Lạng Sơn.
Bên cạnh đó, để phục vụ kế hoạch đầu tư, HHV dự kiến chào bán tối đa hơn 84,8 triệu cổ phiếu trong giai đoạn 2026 – 2027. Trong đó, hơn 27,3 triệu cổ phiếu sẽ được sử dụng để chi trả cổ tức năm 2025, phần còn lại gần 57,5 triệu cổ phiếu sẽ được phát hành riêng lẻ cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp với tỷ lệ 10%. Số cổ phiếu phát hành riêng lẻ này sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng 1 năm.
Giá chào bán cụ thể sẽ do Hội đồng quản trị quyết định tại thời điểm thực hiện, nhưng không thấp hơn mệnh giá. Với phương án này, doanh nghiệp ước tính thu về gần 575 tỷ đồng từ đợt phát hành riêng lẻ.
Toàn bộ số vốn huy động sẽ được sử dụng cho các thương vụ nhận chuyển nhượng cổ phần tại các dự án hạ tầng. Cụ thể, HHV dự chi 370 tỷ đồng để mua cổ phần tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng ICV Việt Nam từ Công ty Cổ phần Đầu tư Hải Thạch B.O.T. Phần còn lại khoảng 200 tỷ đồng sẽ được dùng để thanh toán giao dịch mua cổ phần tại Công ty Cổ phần Cao tốc Cam Lâm – Vĩnh Hảo từ Công ty Cổ phần Xây dựng Đèo Cả.
Nếu hoàn tất kế hoạch phát hành, vốn điều lệ của doanh nghiệp sẽ tăng từ 5.472 tỷ đồng lên 6.320 tỷ đồng. Trước đó, vào tháng 03/2026, HHV đã hoàn tất một đợt tăng vốn thông qua phát hành hơn 49,7 triệu cổ phiếu, nâng vốn điều lệ lên gần 5.472 tỷ đồng.
Việc đồng thời mở rộng quy mô vốn và đẩy mạnh hoạt động M&A cho thấy doanh nghiệp đang theo đuổi chiến lược gia tăng sở hữu tại các dự án hạ tầng trọng điểm, qua đó củng cố nguồn thu dài hạn từ mảng thu phí và vận hành.
PV
Nguồn: thuongtruong.com.vn
