Ba năm đầu lãi suất 0%, từ kỳ thứ 13 mới áp dụng mức 14,5%/năm
CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP HCM vừa thông báo phát hành ra công chúng lô trái phiếu chuyển đổi mã CII426001 với khối lượng gần 67,2 triệu trái phiếu, mệnh giá 100.000 đồng/trái phiếu.
Nếu phân phối thành công toàn bộ, CII dự kiến huy động gần 6.720 tỷ đồng để đầu tư vào các chương trình và dự án hiện hữu. Tỷ lệ thực hiện quyền mua là 10:1, tương ứng cổ đông sở hữu 10 cổ phiếu sẽ được quyền mua một trái phiếu.
Lô trái phiếu có kỳ hạn kéo dài tới 25 năm, dự kiến đáo hạn vào năm 2051. Đây là trái phiếu không có tài sản bảo đảm, được phát hành dưới hình thức tín chấp, do đó nghĩa vụ thanh toán của doanh nghiệp gắn trực tiếp với năng lực tài chính của tổ chức phát hành trong suốt thời gian lưu hành.
Cấu trúc lãi suất cũng khá đặc biệt khi CII áp dụng mức 0%/năm trong 12 kỳ tính lãi đầu tiên. Với kỳ trả lãi ba tháng một lần, nhà đầu tư sẽ không nhận lãi trong ba năm đầu nắm giữ trái phiếu.
Từ kỳ tính lãi thứ 13 trở đi, lãi suất cố định được nâng lên 14,5%/năm và thanh toán định kỳ ba tháng một lần. Hiệu quả đầu tư vì vậy còn phụ thuộc vào dòng tiền từ trái phiếu cũng như diễn biến giá cổ phiếu CII khi trái chủ thực hiện quyền chuyển đổi.
CII hiện có hoạt động gắn với các dự án hạ tầng và thu phí giao thông. Trong nửa đầu năm 2026, riêng doanh thu mảng thu phí giao thông đạt 1.409,50 tỷ đồng, tăng 7,7% so với cùng kỳ nhờ lưu lượng phương tiện tại các dự án đang khai thác gia tăng cùng việc điều chỉnh giá vé tại dự án BOT cao tốc Trung Lương – Mỹ Thuận.
Đợt huy động gần 6.720 tỷ đồng vì vậy diễn ra trong thời điểm quy mô tài sản lẫn nghĩa vụ nợ của doanh nghiệp đều tăng mạnh so với đầu năm.
Nợ phải trả tăng gần 5.000 tỷ đồng, lợi nhuận nửa đầu năm giảm hơn 48%
Theo báo cáo tài chính hợp nhất giữa niên độ đã được soát xét, đến ngày 30/6/2026, tổng tài sản của CII đạt 43.467,40 tỷ đồng, tăng 5.950,54 tỷ đồng, tương đương gần 16% so với đầu năm. Trong đó, tiền và các khoản tương đương tiền tăng 843,77 tỷ đồng, lên 1.619,02 tỷ đồng, cao hơn gấp đôi thời điểm đầu năm. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn cũng tăng gần 2.293,87 tỷ đồng, lên 6.141,54 tỷ đồng.
Cùng thời điểm, nợ phải trả của doanh nghiệp tăng 4.952,08 tỷ đồng so với cùng kỳ, tương đương tăng hơn 19%, lên 30.511,83 tỷ đồng. Quy mô nợ hiện tương đương khoảng 70,2% tổng tài sản của CII. Phần lớn nghĩa vụ nợ nằm ở nhóm nợ dài hạn với 22.123,63 tỷ đồng. Ngoài ra, nợ ngắn hạn cũng tăng hơn 1.044,29 tỷ đồng, lên 8.388,20 tỷ đồng.
Riêng vay và nợ thuê tài chính của CII đạt tổng cộng 24.534,69 tỷ đồng, tăng 3.220,48 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn tăng hơn 1.016,66 tỷ đồng lên 6.061,51 tỷ đồng, còn khoản mục dài hạn tăng 2.203,82 tỷ đồng lên 18.473,19 tỷ đồng.
Về kết quả kinh doanh, CII ghi nhận doanh thu thuần nửa đầu năm 2026 đạt 1.584,4 tỷ đồng, tăng 157,63 tỷ đồng, tương đương hơn 11% so với cùng kỳ. Lợi nhuận gộp tăng 8,3%, lên 913,94 tỷ đồng.
Tuy nhiên, doanh thu hoạt động tài chính giảm gần 41%, chỉ còn 237,91 tỷ đồng. Riêng chi phí lãi vay và các chi phí liên quan đến khoản vay tăng gần 53,98 tỷ đồng, lên 733,35 tỷ đồng. Theo giải trình của CII, lợi nhuận từ hoạt động tài chính suy giảm chủ yếu do một phần lợi ích tài chính của các dự án BOT đang khai thác đã được thu hồi thông qua doanh thu thu phí giao thông trong kỳ.
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh theo đó giảm gần 28%, xuống còn 180,97 tỷ đồng. Sau khi ghi nhận các khoản thu nhập, chi phí khác và thuế, lợi nhuận sau thuế của CII còn 95,56 tỷ đồng, giảm 89,5 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước.
PV
Nguồn: thuongtruong.com.vn
