Lợi nhuận quý III giảm 37% do giá vốn tăng
Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2026, Hóa chất Đức Giang ghi nhận doanh thu thuần đạt 2.469,5 tỷ đồng, giảm 12,3% so với mức 2.816,7 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.
Trong khi doanh thu đi xuống, giá vốn hàng bán đạt 1.963 tỷ đồng, tăng nhẹ so với cùng kỳ. Do đó, lợi nhuận gộp của doanh nghiệp giảm 42,2%, còn 506,4 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp thu hẹp từ 31,1% trong quý III/2025 xuống còn 20,5% trong quý III năm nay.
Trong kỳ, doanh thu hoạt động tài chính đạt 209,6 tỷ đồng, tăng 9,1% so với cùng kỳ. Chi phí tài chính tăng 32,3%, lên 24,9 tỷ đồng, trong đó chi phí lãi vay hơn 15,3 tỷ đồng. Chi phí bán hàng giảm 23%, còn 76 tỷ đồng, trong khi chi phí quản lý doanh nghiệp tăng gần 8%, lên khoảng 49 tỷ đồng.
Kết quả, Hóa chất Đức Giang ghi nhận lợi nhuận trước thuế gần 581 tỷ đồng, giảm 36% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 506,7 tỷ đồng, giảm 37% so với mức 804,4 tỷ đồng của quý III/2025. Trong đó, lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ đạt khoảng 478 tỷ đồng, giảm 36%.
Giải trình về kết quả kinh doanh, Hóa chất Đức Giang cho biết lợi nhuận sau thuế hợp nhất giảm do doanh thu sụt giảm, đồng thời chi phí các nguyên vật liệu đầu vào như lưu hùynh, điện, than cốc và amoniac tăng mạnh.
Một nguyên nhân khác là Khai trường 25 của doanh nghiệp tại Lào Cai phải tạm dừng hoạt động trong quý III/2026 để phục vụ công tác điều tra. Do đó, công ty phải sử dụng toàn bộ quặng nhập khẩu và mua ngoài, khiến giá vốn mặt hàng phốt pho vàng cao hơn so với cùng kỳ năm trước.
Quặng apatit là một trong những nguyên liệu đầu vào quan trọng để sản xuất phốt pho vàng. Theo báo cáo của Chứng khoán Vietcap, Hóa chất Đức Giang có hai khai trường apatit đáng chú ý là Khai trường 25 và Khai trường 19B. Khai trường 25 bắt đầu được khai thác từ năm 2022, với trữ lượng được phê duyệt khoảng 2 triệu tấn, quy đổi theo quặng apatit loại 1. Khai trường 19B được đưa vào khai thác từ năm 2023, với trữ lượng khoảng 1,6 triệu tấn.
Theo đánh giá của Vietcap, với công suất khai thác theo giấy phép hiện tại, mỗi khai trường có thể đáp ứng khoảng 5 năm khai thác. Nguồn quặng tự khai thác từ hai khu vực này giúp DGC chủ động nguyên liệu đầu vào với chi phí thấp hơn đáng kể so với giá quặng trên thị trường.
Lũy kế 9 tháng đầu năm 2026, Hóa chất Đức Giang đạt doanh thu thuần 7.009,5 tỷ đồng, giảm 17,7% so với mức 8.521,4 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận gộp giảm khoảng 49%, còn 1.451 tỷ đồng; biên lợi nhuận gộp giảm từ khoảng 33% xuống 21%.
Doanh thu hoạt động tài chính đạt 576 tỷ đồng, tăng 6% so với cùng kỳ. Chi phí tài chính giảm còn 62 tỷ đồng, chi phí bán hàng còn 243 tỷ đồng, trong khi chi phí quản lý doanh nghiệp tăng lên 155 tỷ đồng.
Sau khi trừ các khoản chi phí, lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp đạt 1.577 tỷ đồng, giảm khoảng 45%; lợi nhuận sau thuế đạt 1.369,4 tỷ đồng, giảm 45,9% so với cùng kỳ năm 2025.
Năm 2026, Hóa chất Đức Giang đặt kế hoạch doanh thu hợp nhất 10.100 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 1.600 tỷ đồng. Như vậy, sau 9 tháng, doanh nghiệp đã thực hiện khoảng 69% kế hoạch doanh thu và 85,6% mục tiêu lợi nhuận sau thuế cả năm.
Thu gần 2 tỷ đồng mỗi ngày từ lãi tiền gửi
Tại ngày 30/9/2026, tổng tài sản của Hóa chất Đức Giang đạt 16.513,9 tỷ đồng, giảm 15,5% so với mức 19.538,1 tỷ đồng đầu năm. Trong cơ cấu tài sản, tiền và các khoản tương đương tiền còn 230,2 tỷ đồng, giảm 78% so với đầu năm. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, toàn bộ là đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn, đạt 9.531 tỷ đồng, giảm khoảng 23%.
Tính chung, tiền và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của doanh nghiệp đạt 9.761,2 tỷ đồng, chiếm khoảng 59,1% tổng tài sản, giảm hơn 3.675 tỷ đồng so với đầu năm.
Dù hoạt động kinh doanh cốt lõi suy giảm, nguồn thu từ hoạt động tài chính vẫn đóng góp đáng kể vào kết quả của Hóa chất Đức Giang. Theo thuyết minh báo cáo tài chính, trong 9 tháng đầu năm 2026, Hóa chất Đức Giang thu về 527 tỷ đồng lãi tiền gửi và tiền cho vay, tăng 18% so với mức 447 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Bình quân mỗi ngày, doanh nghiệp ghi nhận khoảng 1,9 tỷ đồng từ khoản thu này.
Khoản lãi tiền gửi và cho vay chiếm phần lớn doanh thu hoạt động tài chính 9 tháng, đạt 576 tỷ đồng, tăng 6% so với cùng kỳ. Nguồn thu này cao gấp khoảng 8,5 lần chi phí lãi vay doanh nghiệp phải trả trong kỳ.
Ở các khoản mục khác, hàng tồn kho tại cuối tháng 9 đạt 2.085,6 tỷ đồng, tăng 24% so với đầu năm. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang tăng 80,5%, từ 804,8 tỷ đồng lên 1.452,8 tỷ đồng.
Trong đó, dự án Tổ hợp Hóa chất Đức Giang Nghi Sơn ghi nhận chi phí xây dựng dở dang khoảng 1.408,8 tỷ đồng, chiếm gần 97% tổng chi phí xây dựng cơ bản dở dang. Dự án nằm tại Khu công nghiệp số 15, Khu kinh tế Nghi Sơn, tỉnh Thanh Hóa, có tổng mức đầu tư 2.400 tỷ đồng.
Về nguồn vốn, tổng nợ phải trả của Hóa chất Đức Giang tại ngày 30/9 đạt 3.039,2 tỷ đồng, giảm 27,1% so với đầu năm. Trong đó, vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn đạt khoảng 1.391 tỷ đồng, giảm 10%. Vốn chủ sở hữu đạt 13.474,6 tỷ đồng, trong đó lợi nhuận sau thuế chưa phân phối là 6.252,6 tỷ đồng.
Về cơ cấu cổ đông, tại ngày 30/9/2026, ông Đào Hữu Huyền sở hữu 18,38% vốn điều lệ Hóa chất Đức Giang; bà Ngô Thị Ngọc Lan sở hữu 6,64% và ông Đào Hữu Kha nắm giữ 5,97%. Phần vốn còn lại, tương đương 69,01%, thuộc về các cổ đông khác.
Liên quan đến công tác quản trị và kiểm toán, Công ty TNHH Kiểm toán và Tư vấn UHY đã đưa ra ý kiến ngoại trừ khi kiểm toán báo cáo tài chính bán niên năm 2026 của Hóa chất Đức Giang. Nội dung ngoại trừ liên quan đến thông tin doanh nghiệp công bố ngày 17/3 và 23/7/2026 về việc một số thành viên ban lãnh đạo chủ chốt bị khởi tố và đang trong quá trình phục vụ công tác điều tra liên quan đến các vấn đề khai thác tài nguyên, môi trường và kế toán.
Trong năm 2026, doanh nghiệp cũng có nhiều thay đổi về nhân sự cấp cao. Tại đại hội đồng cổ đông bất thường ngày 8/5, Hóa chất Đức Giang thông qua việc miễn nhiệm chức danh thành viên HĐQT đối với ông Đào Hữu Huyền, ông Đào Hữu Duy Anh và ông Phạm Văn Hùng. Đến đại hội đồng cổ đông thường niên ngày 13/8, công ty bầu bổ sung ông Đỗ Văn Đông và ông Đào Đức Mạnh vào HĐQT, đồng thời miễn nhiệm ông Lưu Bách Đạt và ông Nguyễn Quốc Trung. Doanh nghiệp cũng điều chỉnh số lượng người đại diện theo pháp luật về một người duy nhất là Tổng giám đốc Phạm Duy Tùng.
Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu DGC kết phiên 30/10 ở mức 33.300 đồng/cổ phiếu, giảm khoảng 15,5% so với mức 39.400 đồng/cổ phiếu hồi đầu tháng 8/2026. Hiện, cổ phiếu đang giao dịch dưới đường trung bình động 200 phiên (MA200).
PV
Nguồn: thuongtruong.com.vn
