Công ty Cổ phần Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland, HoSE: NVL) vừa bổ sung, làm rõ phương án sử dụng vốn từ đợt chào bán thêm cổ phiếu ra công chúng cho cổ đông hiện hữu. Thay vì bổ sung vốn cho hoạt động đầu tư mới, toàn bộ nguồn tiền dự kiến huy động sẽ được tập trung cho việc xử lý các nghĩa vụ trái phiếu.
Hơn 8.000 tỷ đồng huy động từ cổ đông sẽ được dùng để trả trái phiếu
Theo Nghị quyết HĐQT số 38/2026, tổng số tiền Novaland dự kiến thu được từ đợt chào bán là gần 8.006,9 tỷ đồng, chưa trừ chi phí phát hành. Trong đó, hơn 5.953,3 tỷ đồng sẽ được dùng để thanh toán một phần hoặc toàn bộ gốc của 13 mã trái phiếu do chính Novaland phát hành, tùy theo thỏa thuận với người sở hữu trái phiếu.
Ngoài khoản tiền trực tiếp xử lý trái phiếu tại công ty mẹ, Novaland dự kiến góp hơn 916,3 tỷ đồng vào Công ty TNHH Đầu tư Địa ốc Nova Saigon Royal. Nguồn vốn này được sử dụng để thanh toán một phần hoặc toàn bộ gốc trái phiếu mã NSRCH2223001. Thêm hơn 1.137,3 tỷ đồng sẽ được góp vào Công ty TNHH No Va Thảo Điền để xử lý gốc trái phiếu NTDCH2227001. Các khoản giải ngân dự kiến được thực hiện từ quý IV/2026 đến quý I/2027.
Nguồn tiền cho kế hoạch trên đến từ phương án chào bán 800,7 triệu cổ phiếu NVL cho cổ đông hiện hữu với giá 10.000 đồng/cổ phiếu. Tỷ lệ thực hiện quyền là 3:1, tức cổ đông sở hữu 3 cổ phiếu được quyền mua thêm 1 cổ phiếu mới. Đợt phát hành dự kiến diễn ra trong quý III hoặc quý IV/2026 sau khi được cơ quan quản lý chấp thuận.
Nếu hoàn tất theo kế hoạch, việc huy động vốn cổ phần sẽ giúp Novaland có thêm một lượng tiền lớn để xử lý các nghĩa vụ tài chính mà không phải gia tăng thêm dư nợ vay. Đây là yếu tố đáng chú ý khi đến cuối tháng 6/2026, tổng vay ngắn và dài hạn của doanh nghiệp vẫn ở mức khoảng 72.911 tỷ đồng. Riêng vay ngắn hạn đạt hơn 30.482 tỷ đồng, trong khi vay dài hạn ở mức gần 42.429 tỷ đồng.
Trong khi đó, tiền và các khoản tương đương tiền của Novaland tại ngày 30/6 đạt gần 4.879 tỷ đồng, thấp hơn đáng kể so với quy mô vay nợ. Vì vậy, việc chuyển một phần áp lực trả trái phiếu sang nguồn vốn huy động từ cổ đông có thể giúp doanh nghiệp giảm sức ép lên dòng tiền hiện hữu, song đồng thời sẽ làm tăng mạnh lượng cổ phiếu lưu hành nếu đợt chào bán hoàn tất.
Lãi 1.772 tỷ đồng sau nửa năm, Novaland hoàn thành 96% kế hoạch lợi nhuận
Kế hoạch xử lý trái phiếu diễn ra trong bối cảnh hoạt động kinh doanh của Novaland đã có sự cải thiện đáng kể so với cùng kỳ. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, doanh nghiệp ghi nhận doanh thu thuần gần 5.096 tỷ đồng, tăng 37,6%. Giá vốn tăng chậm hơn, lên 2.815 tỷ đồng, qua đó giúp lợi nhuận gộp đạt 2.281 tỷ đồng, tăng khoảng 68,5% so với nửa đầu năm trước.
Nguồn thu lớn nhất vẫn đến từ chuyển nhượng bất động sản với gần 4.793 tỷ đồng, tăng khoảng 40% so với cùng kỳ. Trong khi đó, doanh thu từ tư vấn quản lý, phát triển dự án, tư vấn bán hàng và các dịch vụ khác đạt hơn 125 tỷ đồng; doanh thu cho thuê tài sản đạt gần 178 tỷ đồng.
Đáng chú ý, mức cải thiện lợi nhuận của Novaland không chỉ đến từ hoạt động bán bất động sản. Doanh thu tài chính trong 6 tháng tăng gần 2,5 lần lên 2.557 tỷ đồng, tương đương khoảng một nửa doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ. Trong đó, riêng lãi từ cho vay và các hợp đồng hợp tác đầu tư đạt gần 1.387 tỷ đồng, còn lãi từ thoái vốn công ty con và thu hồi các khoản đầu tư vốn đạt hơn 1.039 tỷ đồng.
Nhờ nguồn thu tài chính tăng mạnh, Novaland ghi nhận lợi nhuận sau thuế 1.772 tỷ đồng trong nửa đầu năm 2026, đảo chiều so với khoản lỗ hơn 666 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Riêng quý II, doanh nghiệp lãi sau thuế 912 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm 2025 lỗ gần 190 tỷ đồng.
Với kế hoạch năm 2026 gồm doanh thu thuần 22.715 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 1.852 tỷ đồng, Novaland mới hoàn thành khoảng 22% mục tiêu doanh thu nhưng đã thực hiện gần 96% kế hoạch lợi nhuận sau nửa năm. Khoảng cách này phần nào phản ánh đóng góp lớn của doanh thu tài chính vào kết quả hiện tại, trong khi khả năng hoàn thành kế hoạch doanh thu vẫn phụ thuộc đáng kể vào tiến độ bàn giao và ghi nhận sản phẩm tại các dự án trong những tháng cuối năm.
Sau giai đoạn tái cơ cấu kéo dài, bức tranh tài chính của Novaland đang có những tín hiệu cải thiện về lợi nhuận, song áp lực nợ vẫn còn hiện hữu. Nếu đợt chào bán hơn 800 triệu cổ phiếu thành công và nguồn tiền được giải ngân đúng kế hoạch, doanh nghiệp có thể xử lý thêm một phần đáng kể nghĩa vụ trái phiếu. Tuy vậy, về dài hạn, khả năng tạo dòng tiền từ bàn giao bất động sản vẫn là yếu tố quan trọng để quá trình giảm nợ không tiếp tục phụ thuộc nhiều vào huy động vốn mới.
PV
Nguồn: thuongtruong.com.vn
