Lãi suất liên ngân hàng giảm xuống dưới 5%
Theo Bản tin thị trường tiền tệ, trái phiếu của Chứng khoán SSI, trạng thái thanh khoản ngắn hạn của hệ thống ngân hàng tiếp tục được điều tiết linh hoạt thông qua hoạt động thị trường mở. Với việc có tới 48 nghìn tỷ đồng đáo hạn trong tuần trước, nghiệp vụ OMO vẫn được sử dụng xuyên suốt tuần với tổng khối lượng là 23 nghìn tỷ đồng, ở kỳ hạn 14 ngày và lãi suất trúng thầu là 6%. Kết tuần, khối lượng lưu hành trên kênh cầm cố giảm về 81 nghìn tỷ đồng (từ mức 101 nghìn tỷ trong tuần trước đó).
Trong khi đó, NHNN không phát hành thêm tín phiếu và đưa khối lượng lưu hành trên kênh tín phiếu về mức 0. Tổng cộng, NHNN đã hút ròng nhẹ 5,6 nghìn tỷ đồng thông qua hoạt động OMO.
Mặt bằng lãi suất liên ngân hàng đã giảm nhiệt tương đối mạnh, xuống chỉ còn 4,4% ở kỳ hạn qua đêm (giảm 160 điểm so với tuần trước đó) và khiến cho chênh lệch giữa lãi suất VND và USD bị thu hẹp đáng kể.
Trong tuần này, các chuyên gia của SSI kỳ vọng NHNN sẽ tiếp tục hút ròng nhằm đẩy mặt bằng lãi suất VND liên ngân hàng lên mức an toàn hơn so với USD, giảm bớt áp lực lên tỷ giá. Diễn biến lãi suất huy động ở các NHTMCP còn nhiều phức tạp khi thanh khoản dài hạn trên hệ thống chưa có nhiều sự cải thiện.
Bên cạnh việc đẩy mạnh chương trình khuyến mại, cộng thêm lãi suất trên 6 tháng để thu hút dòng tiền, nhiều NHTM lớn đã tiếp tục tăng mức lãi suất cho tài khoản không kỳ hạn lên mức trần quy định 1%, như TCB hay VPB. Tính đến hiện tại, mặt bằng lãi suất huy động của nhiều ngân hàng đã cao hơn vùng trước Covid, với mức tăng trung bình 300-400 điểm cơ bản so với cuối năm 2021.
NHNN hạ tỷ giá bán tại Sở Giao dịch NHNN
Trên thị trường ngoại hối, tâm lý đầu tư trên thị trường tài chính đã có nhiều sự cải thiện trong tuần qua khi số liệu lạm phát của Mỹ hạ nhiệt trong tháng 10. Trong đó, chỉ số CPI tăng 7,7% so với cùng kỳ (giảm mạnh từ mức 8,2% của tháng 9 và thấp hơn dự báo là 7,9%). Đáng chú ý, CPI cơ bản chỉ tăng 6,3%, với đóng góp từ nhóm y tế và phương tiện đã qua sử dụng.
Sau khi CPI được công bố, thị trường kỳ vọng Fed sẽ thu hẹp biên độ nâng lãi suất trong cuộc họp vào tháng 12 năm nay, với xác suất 80% khả năng sẽ chỉ tăng 50 điểm cơ bản. Đồng USD, thông qua chỉ số DXY cũng ghi nhận mức giảm mạnh nhất theo tuần trong vòng 6 tháng qua, khi giảm tới 3,1%, trong khi đó các đồng tiền chủ chốt khác đều tăng giá mạnh như JPY +4,1%, EUR +3,1%, GBP +3,3%. Các đồng tiền trong khu vực cũng tăng mạnh so với USD, như KRW +7,1%, THB 3,8%, và nhờ đó thu hẹp mức mất giá so với cuối năm 2021, chỉ còn khoảng trên dưới 10%.
Trên thị trường trong nước, NHNN đã có bước điều chỉnh hạ tỷ giá bán tại Sở GDNHNN lần đầu tiên kể từ tháng 1 năm nay, mặc dù mức điều chỉnh khá hạn chế (giảm 10 đồng, về VND 24,860/USD). Trong khi tỷ giá liên ngân hàng và trên thị trường tự do đều ghi nhận giảm 30 - 100 đồng sau động thái trên, tỷ giá niêm yết tại các NHTM vẫn duy trì ở mức kịch trần biên độ mới so với tý giá trung tâm, quanh mốc VND 24,880 (tương đương mất giá 8,5% so với cuối năm ngoái).
Điều này cho thấy áp lực tâm lý vẫn còn khá cao và NHNN cũng thực hiện việc bán USD từ dự trữ ngoại hối khá đều đặn với khối lượng vừa đủ nhằm cấp thanh khoản USD cho hệ thống.
Trong một diễn biến khác, mới đây Bộ Tài Chính Mỹ đã công bố Báo cáo định kỳ về "Chính sách kinh tế vĩ mô và ngoại hối của các đối tác thương mại lớn của Mỹ", trong đó Việt Nam đã được ra khỏi danh sách giám sát về thao túng tiền tệ. Cụ thể, với việc Việt Nam chỉ không thỏa mãn 1 tiêu chí (liên quan đến thặng dư thương mại hàng hóa với Mỹ) trong liên tiếp trong 2 kỳ báo cáo, cùng với những bước tiến trong công tác điều hành chính sách tiền tệ, tỷ giá của NHNN, Bộ Tài Chính Mỹ đã không còn để Việt Nam trong danh sách kể trên. Trong khi đó, các nước trong danh sách giám sát kỳ này bao gồm Trung Quốc, Nhật Bản, Hàn Quốc, Đức, Singapore, Malaysia và Đài Loan
Lợi suất sơ cấp tiếp tục thu hẹp chênh lệch với thứ cấp
Trên thị trường trái phiếu chính phủ tuần qua, NHCSXH phát hành thành công 1,5 nghìn tỷ đồng trái phiếu, trong đó cả 2 kỳ hạn 3 năm và 5 năm đều huy động toàn bộ khối lượng gọi thầu. Mức lợi suất trúng thầu duy trì hấp dẫn so với lợi suất trên thị trường thứ cấp, 4,7% cho kỳ hạn 3 năm và 4,8% cho kỳ hạn 5 năm. Trong khi đó, trái phiếu chính quyền địa phương từ UBND tỉnh Long An không ghi nhận khối lượng đăng ký nào cho kỳ hạn 5 năm.
KBNN phát hành thành công 10,1 nghìn tỷ đồng TPCP kỳ hạn 10 và 15 năm (7,5 nghìn tỷ ở kỳ hạn 10 năm và 2,6 nghìn tỷ kỳ hạn 15 năm), trên tổng số 12,5 nghìn tỷ đồng gọi thầu. Lợi suất tăng 20-30 điểm cơ bản so với tuần trước, lần lượt là 4,7% và 4,7% cho kỳ hạn 10 và 15 năm.
Tính đến hiện tại, KBNN phát hành thành công 156 nghìn tỷ đồng, hoàn thành 39% kế hoạch phát hành năm. Lợi suất trúng thầu trên thị trường sơ cấp đã thu hẹp đáng kể so với thị trường thứ cấp, và điều này có thể kích hoạt nhu cầu tham gia thị trường TPCP từ các NHTM, trong bối cảnh các NHTM cần phải thỏa mãn một số điều kiện về tỷ lệ thanh khoản vào cuối năm.
Trên thị trường thứ cấp, lợi suất trái phiếu hầu như đi ngang ở các kỳ hạn. Kết tuần đóng cửa như sau: 1 năm (4,78%, -1 bps), 3 năm (4,78%; +0 bps); 5 năm (4,87%, +1 bps); 10 năm (4,91%, -2 bps); 15Y (5,03%, -8 bps); 20Y (5,22%, +0 bps) và 30Y (5,31%, -2bps). Giá trị giao dịch trung bình hàng ngày giảm mạnh 47%, xuống chỉ còn 1,3 nghìn tỷ đồng do nguồn cung không còn nhiều, trong khi đó khối ngoại tiếp tục bán ròng 343 tỷ đồng.
Trung Anh
Nguồn: thuongtruong.com.vn
