Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền (KDH) vừa công bố báo cáo tài chính quý 2/2022 với doanh thu đạt hơn 732 tỷ đồng giảm 34,1% so với cùng kỳ. Nhờ giá vốn giảm 66% còn 234,8 tỷ đồng nên lợi nhuận gộp của Nhà Khang Điền tăng 16,7% so với cùng kỳ, lên 497,7 tỷ đồng.
Trong kỳ, doanh thu hoạt động tài chính đi ngang ở mức hơn 5,5 tỷ đồng, trong khi chi phí tài chính giảm mạnh 98,4%, từ mức 23,1 tỷ đồng về 0,38 tỷ đồng; chi phí bán hàng giảm 68% về 4,8 tỷ đồng; chi phí quản lý doanh nghiệp tăng hơn 13% lên 51,9 tỷ đồng và các chi phí khác biến động không đáng kể. Kết quả, Khang Điền báo lãi ròng đạt 325,58 tỷ đồng, tăng 22,8% so với cùng kỳ.
Lũy kế trong 6 tháng đầu năm, Nhà Khang Điền ghi nhận doanh thu đạt 875,2 tỷ đồng, giảm 55,1% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế đạt 625,4 tỷ đồng, tăng 32,2% so với cùng kỳ.
Năm 2022, Nhà Khang Điền dự kiến doanh thu 4.000 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 1.400 tỷ đồng, lần lượt tăng 7% và 16% so với thực hiện trong năm 2021. Như vậy, kết thúc 6 tháng đầu năm, Công ty mới hoàn thành được 44,7% kế hoạch lợi nhuận năm.
Tăng cường vay nợ, dòng tiền kinh doanh âm
Tính đến ngày 30/6/2022 Nhà Khang Điền sở hữu tổng nguồn vốn 19.348 tỷ đồng. Trong đó, vốn chủ sở hữu là 11.355 tỷ đồng, còn lại là 9.992 tỷ đồng nợ phải trả. Tổng nợ vay ghi nhận tại thời điểm cuối quý 2/2022 đạt 5.761 tỷ đồng tăng gấp 2,26 lần so với thời điểm đầu năm; chiếm 29,8% tổng nguồn vốn.
Tính đến hết tháng 6/2022, KDH ghi nhận 300 tỷ đồng từ vay nợ trái phiếu dài hạn không có tài sản đảm bảo mà được vay theo hình thức tín chấp.
Đầu tháng 6, Nhà Khang Điền đã công bố Nghị quyết HĐQT về việc phát hành 2.000 tỷ đồng trái phiếu có kỳ hạn 3 năm để bổ sung vốn hoạt động cho 2 công ty con dưới hình thức cho vay. Lãi suất cụ thể chưa được thông báo và sẽ do Tổng Giám đốc công ty quyết định, dự kiến trong khoảng từ 9% - 10%. Trong quý 2, dự kiến Khang Điền sẽ chào bán lô trái phiếu này.
Bên cạnh vay nợ qua kênh trái phiếu, khoản nợ hơn 5.394 tỷ đồng từ vay ngân hàng của Nhà Khang Điền (tăng 125,8% so với đầu năm) cũng đáng chú ý. Các khoản nợ phải trả là các khoản nợ ngân hàng được KDH thế chấp bằng nhiều tài sản là bất động sản tại TP Hồ Chí Minh.
Cụ thể, "chủ nợ" lớn nhất của KHD là Ngân hàng thương mại cổ phần Phương Đông (OCB) 5 khoản vay có tổng giá trị gần 3.547,5 tỷ đồng với lãi suất từ 11 đến 11,17%/năm. Các khoản vay đều được đảm bảo bằng quyền sử dụng đất của dự án khu nhà ở tại Phường Bình Trưng Đông, TP Thủ Đức, TP Hồ Chí Minh (đợt vay 1), quyền tài sản phát sinh liên quan khu đất thuộc dự án Khu nhà ở 11A, xã Bình Hưng, huyện Bình Chánh, TP Hồ Chí Minh (đợt vay 2 và 5) và quyền tài sản phát sinh thuộc dự án Lê Minh Xuân mở rộng cho khoản vay đợt 3 và 4.
Khoản vay của Nhà Khang Điền tại Ngân hàng Thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam (Vietinbank) - chi nhánh 11 chia làm 2 đợt vay, các đợt vay đều được đảm bảo bằng quyền sử dụng đất và tài sản gắn liền với đất tại phường Phú Hữu, TP Thủ Đức, TP Hồ Chí Minh.
Đáng chú ý, Công ty ghi nhận dòng tiền kinh doanh tiếp tục âm 2.007 tỷ đồng so với cùng kỳ âm 843 tỷ đồng. Tài sản chủ yếu của KDH là hàng tồn kho có dấu hiệu tăng đột biến, tăng 56,6% so với đầu năm lên mức 12.100 tỷ đồng, chiếm 62% tổng tài sản là nguyên nhân chính dẫn tới dòng tiền âm.
Trong cơ cấu tồn kho, dự án Khu dân cư Tân Tạo là dự án đang chiếm giá trị lớn nhất trong danh mục với hơn 4.653 tỷ đồng, tăng 30,5% so với đầu năm. Dự án Khu nhà ở Đoàn Nguyên ghi nhận hơn 3.181 tỷ đồng cũng là khoản tồn kho khiến tổng giá trị tồn kho của công ty tăng mạnh so với cuối năm ngoái.
Ngoài ra, dòng tiền đầu tư âm 22 tỷ đồng và dòng tiền tài chính dương 1.991 tỷ đồng, chủ yếu tăng vay nợ. Như vậy, trong 6 tháng đầu năm, Công ty đẩy mạnh tăng vay nợ từ bên ngoài để bù đắp dòng tiền kinh doanh thâm hụt. Tuy nhiên dòng tiền thuần cuối kỳ vẫn còn âm gần 38,5 tỷ đồng.
Trung Anh
Nguồn: thuongtruong.com.vn
