CTCP Xây dựng Coteccons (Mã: CTD) đã công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2022 ghi nhận doanh thu thuần đạt 3.113 tỷ, tăng 191% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, đây là mức tăng trưởng trên nền kết quả kinh doanh quý 3/2021 thấp do đây là giai đoạn đỉnh điểm của dịch COVID-19 và giãn cách xã hội ảnh hưởng nhiều tới tiến độ xây dựng các dự án của CTD.
Trên thực tế, giá vốn hàng bán lên tới 3.081 tỷ đồng, tốc độ tăng giá vốn nhanh hơn so với tốc độ tăng doanh thu, khiến biên lợi nhuận Công ty giảm từ 1,57% xuống còn 1,06% và sụt mạnh so với 2 quý liền trước đó.
Theo giải trình của Coteccons, giá cả nhân công và nguyên vật liệu tăng cao cùng với việc Ban điều hành chủ động đánh giá và trích lập dự phòng đối với các dự án có rủi ro cao là nguyên nhân khiến biên lãi gộp giảm.
Trong quý, doanh thu tài chính đạt 83 tỷ đồng, tăng 7% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, chi phí tài chính tăng 18 lần lên 44 tỷ đồng; chi phí quản lý cũng tăng 14% lên 103 tỷ đồng. Thêm khoản lỗ trong công ty liên kết 5 tỷ đồng, Coteccons lỗ thuần hoạt động kinh doanh tới 36 tỷ đồng.
Nhờ lợi nhuận khác gần 34 tỷ đồng chủ yếu do hoàn nhập chi phí công trình phải trả lớn hơn chi phí thực tế phát sinh và một phần từ hoàn nhập chi phí dự phòng bảo hành công trình, công ty chỉ còn lỗ sau thuế 3,5 tỷ đồng; cùng kỳ năm ngoái lỗ gần 12 tỷ.
Lũy kế 9 tháng đầu năm, CTD đạt 8.307 tỷ đồng doanh thu, tăng 34%, nhưng lãi ròng chỉ vỏn vẹn 1,8 tỷ đồng nhờ khoản lợi nhuận khác trị giá 54 tỷ đồng (tăng gấp 5 lần cùng kỳ), giảm 98% so với cùng kỳ năm trước.
So với mục tiêu 15.010 tỷ đồng doanh thu, lợi nhuận sau thuế 20 tỷ đồng, CTD mới hoàn thành 55% kế hoạch doanh thu và 9,6% chỉ tiêu lợi nhuận cả năm.
Tổng tài sản tại ngày kết thúc quý 3/2022 đạt 17.756 tỷ đồng, tăng 18% chủ yếu do tăng khoản phải thu và hàng tồn kho. Cụ thể, các khoản phải thu ngắn hạn tăng 20% so với đầu năm, lên 10.310 tỷ đồng; dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi tăng lên 960 tỷ đồng, tăng 45%. Hàng tồn kho tăng tới 89%, lên 3.197 tỷ đồng. Tổng giá trị hàng tồn kho và khoản phải thu là 13.507 tỷ đồng, chiếm 76% tổng tài sản.
Đáng chú ý, CTD có khoản nợ xấu phải thu 484 tỷ đồng đối với Công ty TNHH Đầu tư bất động sản Ngôi sao Việt - đơn vị thành viên của Tân Hoàng Minh; 122 tỷ đồng nợ xấu ở CTCP Đầu tư Minh Việt; và 540 tỷ đồng ở nhóm khách hàng khác. Coteccons đã phải trích lập dự phòng 961 tỷ đồng cuối quý 3.
Trong kỳ, Coteccons ghi nhận 766 tỷ đồng đầu tư vào trái phiếu, 255 tỷ đồng đầu tư vào chứng khoán kinh doanh.
Cụ thể, Coteccons đã chi gần 40 tỷ mua chứng chỉ quỹ ETF KIM GROWTH VN30; chi 30,4 tỷ mua cổ phiếu của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank, TCB) gần 28 tỷ mua cổ phiếu của Công ty cổ phần FPT (FPT) và 157 tỷ đồng để mua cổ phiếu của các công ty khác.
Tuy nhiên, các khoản đầu tư này lại thua lỗ khiến Coteccons phải dự phòng giảm giá chứng khoán kinh doanh 36,6 tỷ đồng.
Vay nợ tăng đột biến
Về phía nguồn vốn, nợ phải trả tại ngày 30/9/2022 của CTD là 9.561 tỷ đồng, tăng 40% so với đầu năm. Đáng chú ý, nợ vay ngắn hạn đạt 939 tỷ đồng, trong khi đầu năm chỉ vay hơn 1,7 tỷ đồng; đồng thời phát sinh mới thêm 525 tỷ đồng vay dài hạn.
9 tháng đầu năm, Coteccons vay thêm 1.880 tỷ đồng thời trả nợ gốc 419 tỷ, tổng nợ vay tại thời điểm cuối quý 3 là 1.464 tỷ đồng. CTD tốn gần 55 tỷ đồng chi phí lãi vay.
Xét về dòng tiền, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của Coteccons âm gần 2.000 tỷ đồng do công ty tăng các khoản phải thu (1.599 tỷ đồng), tăng hàng tồn kho (1.499 tỷ đồng), tăng đầu tư chứng khoán (255 tỷ đồng).
Dòng tiền đầu tư chỉ vỏn vẹn 60 tỷ đồng, Coteccons đẩy dòng tiền thu từ đi vay gấp 5,5 lần cùng kỳ lên 1.880 tỷ đồng để dòng tiền từ tài chính lên dương 1.460 tỷ đồng. Dù vậy, dòng tiền thuần vẫn âm tới 468 tỷ đồng. Tiền và tương đương tiền suy giảm 53%, chỉ còn 416 tỷ đồng.
Trung Anh
Nguồn: thuongtruong.com.vn
