Mua lại trái phiếu sau khi lợi nhuận giảm mạnh
Theo đó, CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP.HCM vừa thông qua phương án mua lại trước hạn 1.080 trái phiếu mã CII12404. Giá mua lại mỗi trái phiếu là 100 triệu đồng, tương ứng tổng giá trị 108 tỷ đồng. Ngày đăng ký cuối cùng chốt danh sách trái chủ để thực hiện quyền bán lại là 26/8/2026. Tỷ lệ thực hiện 1:1, tức người sở hữu 1 trái phiếu được quyền bán lại 1 trái phiếu.
Thời gian đăng ký bán lại kéo dài từ ngày 3/9 đến ngày 23/9/2026. Ngày thanh toán tiền mua lại dự kiến là 16/11/2026. Toàn bộ số trái phiếu được mua lại trước hạn sẽ bị hủy bỏ đăng ký. CII cho biết nguồn tiền thực hiện mua lại được lấy từ các nguồn hợp pháp từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Lô CII12404 được phát hành ngày 15/11/2024, tổng giá trị 108 tỷ đồng, kỳ hạn 3 năm. Theo kế hoạch ban đầu, lô trái phiếu này sẽ đáo hạn vào ngày 15/11/2027. Đáng chú ý, kế hoạch tất toán sớm lô trái phiếu được đưa ra trong thời điểm kết quả kinh doanh của CII ghi nhận doanh thu tăng nhưng lợi nhuận đi xuống.
Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý II/2026, doanh thu thuần của CII đạt 752,08 tỷ đồng, tăng gần 3% so với 731,15 tỷ đồng cùng kỳ. Lợi nhuận gộp cũng tăng từ 419,37 tỷ đồng lên 464,77 tỷ đồng. Tuy nhiên, doanh thu hoạt động tài chính giảm mạnh từ 231,99 tỷ đồng xuống 144,91 tỷ đồng. Trong khi đó, chi phí lãi vay tăng từ 314,31 tỷ đồng lên 363,67 tỷ đồng.
Kết quả, lợi nhuận sau thuế quý II còn 55,26 tỷ đồng, giảm 38,2% so với cùng kỳ. Phần lợi nhuận thuộc về cổ đông công ty mẹ chỉ đạt 12,12 tỷ đồng, giảm 57,8%. Lũy kế 6 tháng đầu năm, CII ghi nhận 1.585,55 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 11,1% so với mức 1.426,77 tỷ đồng của cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 96,03 tỷ đồng, giảm 48% so với cùng kỳ.
Áp lực chi phí vốn vẫn hiện hữu khi riêng 6 tháng đầu năm, chi phí đi vay của CII lên tới 705,80 tỷ đồng, tăng 15,1% so với 612,98 tỷ đồng cùng kỳ. Trong khi đó, doanh thu hoạt động tài chính giảm từ 402,16 tỷ đồng xuống 235,81 tỷ đồng.
Tổng tài sản vượt 43.400 tỷ đồng, nợ phải trả tăng gần 5.000 tỷ đồng
Tại ngày 30/6/2026, tổng tài sản của CII đạt 43.473,88 tỷ đồng, tăng 5.957,03 tỷ đồng, tương đương gần 16% so với đầu năm. Tiền và các khoản tương đương tiền tăng hơn gấp đôi, từ 775,26 tỷ đồng lên 1.619,04 tỷ đồng. Đầu tư tài chính ngắn hạn cũng tăng mạnh từ 3.847,67 tỷ đồng lên 6.241,01 tỷ đồng.
Hàng tồn kho cuối kỳ ở mức 5.501,79 tỷ đồng, tăng 621,91 tỷ đồng so với đầu năm. Các khoản phải thu dài hạn tăng từ 2.293,45 tỷ đồng lên 4.273,89 tỷ đồng, trong khi chi phí xây dựng cơ bản dở dang dài hạn tăng từ 573,31 tỷ đồng lên 886,22 tỷ đồng.
Cùng với quy mô tài sản, nợ phải trả của CII tăng từ 25.559,74 tỷ đồng đầu năm lên 30.518,06 tỷ đồng vào cuối tháng 6, tức tăng gần 4.958,31 tỷ đồng.
Trong đó, vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn đạt 6.063,26 tỷ đồng, còn vay và nợ thuê tài chính dài hạn ở mức 18.470,81 tỷ đồng. Tổng cộng, dư nợ vay và nợ thuê tài chính của doanh nghiệp đạt 24.534,08 tỷ đồng, tăng gần 3.219,86 tỷ đồng so với đầu năm.
Tại báo cáo lưu chuyển tiền tệ, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh 6 tháng đầu năm âm 845,71 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước âm 53,52 tỷ đồng. Trong khi đó, hoạt động đầu tư tiếp tục hút ròng 4.214,48 tỷ đồng. Dòng tiền được bù đắp từ hoạt động tài chính với mức dương 5.903,97 tỷ đồng, trong đó tiền thu từ đi vay và hợp tác đồng tư ghi nhận 8.427,21 tỷ đồng và trả nợ gốc vay 2.981,32 tỷ đồng. Kết quả, lưu chuyển tiền thuần trong kỳ của CII ghi nhận dương 843,78 tỷ đồng.
Việc mua lại trước hạn 108 tỷ đồng trái phiếu giúp CII thu hẹp thêm một phần nghĩa vụ nợ. Tuy nhiên, với dư nợ vay và nợ thuê tài chính hơn 24.500 tỷ đồng cùng dòng tiền kinh doanh đang âm, phép thử phía sau vẫn là khả năng biến quy mô tài sản và doanh thu thành dòng tiền thực để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính trong những kỳ tới.
PV
Nguồn: thuongtruong.com.vn
