Theo đó, HĐQT DXG đã phê duyệt phương án phát hành trái phiếu ra công chúng có tổng mệnh giá tối đa là 4.000 tỷ đồng. Đây là loại không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và có tài sản đảm bảo là cổ phiếu DXS của CTCP Dịch vụ Bất động sản Đất Xanh (HoSE: DXS).
Đồng thời, Đất Xanh cũng thông báo về kế hoạch góp thêm 4.000 tỷ đồng vào CTCP Đầu tư Kinh doanh Bất động sản Hà An. Sau khi hoàn tất việc góp thêm vốn, Tập đoàn Đất Xanh sở hữu phần vốn góp gần 12.800 tỷ đồng, chiếm 99,999885% vốn điều lệ của Bất động sản Hà An. Thời gian thực hiện dự kiến trong năm 2022.
Tính đến cuối năm 2021, tổng tài sản của Đất Xanh vượt 28.254 tỷ đồng, tăng hơn 21% so với thời điểm đầu năm. Trong đó, hơn 2.737 tỷ đồng tiền và tương đương tiền, tăng 54% so với đầu kỳ. Chiếm tỷ trọng lớn là hàng tồn kho cũng tăng 16% lên 11.852 tỷ đồng, chủ yếu là bất động sản dở dang.
Về nguồn vốn, nợ phải trả của Đất Xanh ghi nhận gần 14.873 tỷ đồng, tăng gần 5% so với đầu năm. Trong đó, người mua trả tiền trước ngắn hạn giảm từ 2.922 tỷ xuống 2.187 tỷ đồng. Nợ vay tài chính cuối kỳ giảm 25% về mức 4.479 tỷ đồng. Trong đó nợ ngắn hạn tăng 48% lên 2.962 tỷ đồng, nợ dài hạn giảm 61% xuống 1.517 tỷ đồng.
Về phía Đất Xanh Services (DXS), cổ phiếu DXS được đưa ra làm tài sản đảm bảo cho lô trái phiếu sắp phát hành, tuy nhiên kết quả kinh doanh của công ty không mấy tích cực.
Cụ thể, BCTC hợp nhất quý 4/2021 cho thấy doanh thu thuần giảm 3% so với cùng kỳ về 1.306,7 tỷ đồng. Giá vốn vẫn tăng hơn 31% khiến lợi nhuận gộp giảm 20% xuống còn 728 tỷ đồng. Trong kỳ, các chi phí đều ghi nhận tăng mạnh, Đất Xanh Services báo lỗ ròng hơn 20,5 tỷ đồng trong quý 4/2021, trong khi cùng kỳ lãi 416 tỷ đồng.
Lũy kế cả năm 2021, DXS ghi nhận doanh thu thuần gần 4,329 tỷ đồng, tăng 33% so với năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 873 tỷ; trong đó lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ ở mức gần 539 tỷ đồng, giảm 38%.
Trong bối cảnh tình hình kinh doanh khá ảm đạm, DXS điều chỉnh chỉ tiêu doanh thu giảm còn 4.200 tỷ đồng, tương ứng mức giảm 44,7% so với kế hoạch ban đầu; chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ cũng điều chỉnh giảm về 800 tỷ đồng, tương ứng mức giảm 46% so với kế hoạch trước đó.
So với kế hoạch này, Công ty đã hoàn thành chỉ tiêu doanh thu nhưng chỉ thực hiện được 67% mục tiêu lợi nhuận.
Tính đến cuối năm 2021, nợ phải trả tăng 41% so với đầu năm lên hơn 7,384 tỷ đồng, chủ yếu nằm ở phải trả ngắn hạn khác gần 4,553 tỷ đồng. Nợ vay cũng tăng 46% lên hơn 1.130 tỷ đồng, các khoản vay ngắn hạn ngân hàng chiếm 76%. Tại thời điểm 31/12/2021, DXS còn hơn 941 tỷ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối, tăng gấp đôi đầu năm. Thặng dư vốn cổ phần cũng tăng mạnh từ 340 tỷ lên 1.105 tỷ đồng.
Đáng chú ý, dòng tiền hoạt động kinh doanh chính của DXS ghi nhận âm 887 tỷ đồng trong khi cùng kỳ dương 1.012 tỷ đồng. Dòng tiền tiếp tục âm do khoản phải thu tiếp tục tăng 5,8 lần lên 3.247 tỷ đồng.
Để bù đắp cho dòng tiền hoạt động kinh doanh chính thâm hụt 887 tỷ đồng cùng dòng tiền từ hoạt động đầu tư âm 118 tỷ đồng, doanh nghiệp phải huy động vốn tài chính để bù đắp thâm hụt dòng tiền. Cụ thể, dòng tiền tài chính dương 1.491 tỷ đồng, chủ yếu đến từ vay nợ ròng tăng thêm và phát hành cổ phiếu.
Cuối năm 2021, Bộ Tài chính đã chỉ đạo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và các đơn vị chức năng tăng cường việc quản lý, giám sát, triển khai các đoàn thanh tra, kiểm tra việc phát hành trái phiếu của các doanh nghiệp bất động sản, các tổ chức tín dụng có liên quan đến doanh nghiệp bất động sản, các doanh nghiệp có khối lượng phát hành lớn, lãi suất cao, các doanh nghiệp có kết quả kinh doanh thua lỗ, các doanh nghiệp phát hành không có tài sản bảo đảm.
Liên quan đến vấn đề này, SSI Research lưu ý, việc đảm bảo nghĩa vụ thanh toán nợ gốc lãi trái phiêú bằng cổ phiêú không có nhiêù ý nghĩa vì khi sự kiện vi phạm xảy ra, doanh nghiệp mất khả năng thanh toán thì giá trị cổ phiêú dùng làm tài sản đảm bảo (thường là của tổ chức phát hành hoặc liên quan đến tổ chức phát hành) cũng sẽ sụt giảm nghiêm trọng.
Nguồn: thuongtruong.com.vn
