Lợi nhuận giảm sâu, hiệu quả sinh lời lao dốc
Theo công bố thông tin định kỳ gửi Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), CTCP Phần mềm Diệt virus Bkav (BKAV Pro, mã BKPC) ghi nhận kết quả kinh doanh suy giảm mạnh trong năm 2025.
Cụ thể, lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp chỉ đạt hơn 4,43 tỷ đồng, giảm tới 89% so với cùng kỳ. Mức sụt giảm này kéo theo các chỉ tiêu sinh lời đi xuống rõ rệt.
Trong đó, hệ số lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) giảm từ 16% xuống còn 2%. Tương tự, hệ số lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản (ROA) cũng giảm mạnh từ 6,7% xuống chỉ còn 0,7%.
Về quy mô tài chính, tính đến ngày 31/12/2025, vốn chủ sở hữu của BKAV Pro đạt hơn 266 tỷ đồng, tăng nhẹ so với đầu năm. Tuy nhiên, tổng nợ phải trả tăng lên 365 tỷ đồng, khiến hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu tăng từ 1,3 lần lên 1,4 lần. Đáng chú ý, doanh nghiệp vẫn đang ghi nhận dư nợ trái phiếu phát hành riêng lẻ trong nước ở mức hơn 162 tỷ đồng.
Trái phiếu quá hạn, kiểm toán nêu loạt rủi ro
Báo cáo tài chính kiểm toán năm 2025 của BKAV Pro do Công ty TNHH Hãng Kiểm toán AASC thực hiện đã đưa ra hàng loạt ý kiến ngoại trừ, tập trung vào các khoản công nợ và nghĩa vụ tài chính của doanh nghiệp.
Tại thời điểm 31/12/2025, kiểm toán cho biết chưa thu thập được thư xác nhận đối với số dư trái phiếu phải trả trị giá 162 tỷ đồng. Đồng thời, khoản trái phiếu này đã quá hạn thanh toán cả gốc và lãi, với dư nợ gốc 162 tỷ đồng và lãi phải trả gần 18 tỷ đồng.
Ngoài ra, BKAV Pro còn ghi nhận khoản phải thu cho vay ngắn hạn đối với CTCP BKAV đã quá hạn thanh toán, với dư nợ gốc 315 tỷ đồng và lãi 100 tỷ đồng. Tuy nhiên, doanh nghiệp chưa thực hiện trích lập dự phòng cho khoản phải thu khó đòi này. Tương tự, khoản phải thu khách hàng quá hạn từ Công ty TNHH Nền tảng Chuyển đổi số Việt Nam với giá trị hơn 18,15 tỷ đồng cũng chưa được trích lập dự phòng.
Ở chiều ngược lại, BKAV Pro có khoản vay gần 33 tỷ đồng từ CTCP Dịch vụ và Đầu tư Trustlink đã quá hạn thanh toán toàn bộ. Tuy nhiên, doanh nghiệp chưa ghi nhận khoản tiền phạt chậm trả do hai bên vẫn đang trong quá trình làm việc. Theo đánh giá của kiểm toán, các khoản quá hạn thanh toán này tiềm ẩn nhiều rủi ro và đơn vị kiểm toán không thể xác định đầy đủ mức độ ảnh hưởng đến các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính.
Liên quan đến khoản trái phiếu chậm trả, đây là lô trái phiếu mã BKPCB2124001, phát hành ngày 26/05/2021 với giá trị 170 tỷ đồng và lãi suất ban đầu 10,5%/năm. Mục đích phát hành nhằm mở rộng phát triển camera AI View, đầu tư chuyển đổi số và bổ sung vốn cho sản xuất Bphone.
Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, được bảo đảm bằng hơn 5,4 triệu cổ phần BKAV Pro thuộc sở hữu của CTCP BKAV (trị giá khoảng 969 tỷ đồng) cùng với 4,9 triệu cổ phần CTCP BKAV thuộc sở hữu của ông Nguyễn Tử Quảng – Tổng Giám đốc BKAV và BKAV Pro.
Ban đầu, trái phiếu có kỳ hạn 3 năm, sau đó được gia hạn thêm 1 năm đến ngày 26/05/2025 với lãi suất 11%/năm. Khi gia hạn, tài sản bảo đảm được thay đổi thành hơn 6,1 triệu cổ phần BKAV Pro và bổ sung toàn bộ phần vốn góp của ông Quảng tại Công ty TNHH Nền tảng Chuyển đổi số Việt Nam.
Trên HNX, lô trái phiếu này đã bị hủy đăng ký giao dịch do đến hạn thanh toán vào ngày 26/05/2025. Theo công bố nghĩa vụ gần nhất ngày 26/08/2025, doanh nghiệp vẫn chưa thanh toán gần 9 tỷ đồng tiền lãi và khoảng 162,5 tỷ đồng tiền gốc. Theo ý kiến kiểm toán, khoản nợ này đến nay vẫn chưa được xử lý.
PV
Nguồn: thuongtruong.com.vn
