Chứng khoán BVSC
D2D_mở vị thế tại ngưỡng 65.3
Điểm nhấn kỹ thuật:
- Xu hướng hiện tại: Hồi phục
- Chỉ báo xu hướng MACD: MACD cắt lên đường tín hiệu
- Chỉ báo RSI: vùng trung lập, xu hướng tăng.
Nhận định: D2D vừa trải qua một phiên tăng điểm mạnh mẽ với thân nến dài. Thanh khoản cổ phiếu vượt lên ngưỡng giao dịch trung bình 20 phiên, đồng thuận với xu hướng tăng của cổ phiếu. Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều ủng hộ xu hướng tăng giá này. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên đường MA20 và MA50, cho thấy đà tăng giá mạnh mẽ.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 65.3, chốt lãi tại ngưỡng 70 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 60.
Chứng khoán Yuanta
TNH - mục tiêu ngắn hạn 75,4
TNH – Đánh giá tích cực tăng trưởng 2022 nhờ các dự án mới hoàn thành
• TNH ghi nhận doanh thu trong Q3/2021 đạt 124 tỷ đồng, tăng 40% YoY, LNST đạt 60 tỷ, tăng 80% YoY. Lũy kế 9T/2021, TNH ghi nhận doanh thu 308 tỷ, tăng 32% YoY, LNST đạt 110 tỷ, tăng 37% YoY. Như vậy, TNH đã hoàn thành 73% kế hoạch doanh thu và 79% kế hoạch LNST.
• Doanh thu 9T/2021 của TNH tăng trưởng mạnh do số lượt khám chữa bệnh ngoại trú đạt 222,500 lượt (+36% YoY) và nội trú đạt 24,500 lượt (+18% YoY), một phần nhờ tỉnh Thái Nguyên đã kiểm soát COVID rất tốt trong suốt các đợt bùng phát trong 2021. Ngoài ra, giá khám chữa bệnh cũng tăng khoảng 12% YoY giúp biên lợi nhuận gộp tăng lên mức 52.4% (cùng kỳ 46.1%). Tuy nhiên, chúng tôi lưu ý chi phí lãi vay và chi phí quản lý doanh nghiệp của TNH đều tăng mạnh 80% YoY.
• Chúng tôi đánh giá tiềm năng của TNH từ 2022 tích cực nhờ: 1) dự án Bệnh viện Phụ sản và Bệnh viện Mắt được kỳ vọng hoàn thành vào Q2/2022 và Q4/2022, TNH cũng đã nâng tỷ lệ sở hữu tại 2 dự án này lên mức chi phối lần lượt là 85% và 80%; 2) TNH dự kiến giá khám chữa bệnh sẽ tăng khoảng 6-8% trong 2022; 3) TNH sẽ phát hành khoảng 26 triệu CP cho cổ đông hiện hữu để mở rộng quy mô và thanh toán 20% nợ vay, kỳ vọng giúp giảm chi phí lại vay từ 2022.
• Trong dài hạn, TNH đã hoàn thành việc thuê đất tại tỉnh Bắc Giang cho dự án mới là bệnh viện Bắc Giang, đây sẽ là động lực tăng trưởng dài hạn cho TNH.
• Ở mức giá đóng cửa hiện tại, TNH đang được giao dịch tại mức PE TTM là 17.4x (tương ứng EPS TTM là 3,355 đồng). Mức Stock Rating của TNH ở mức 88 điểm cho nên chúng tôi duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồng thời, đồ thị giá của TNH tăng 6,4% và vượt lên trên đường trung bình 20 phiên, nhưng đồ thị giá vẫn đang trong giai đoạn tích lũy ngắn hạn cho nên các nhà đầu tư ngắn hạn cần hạn chế mua đuổi ở các nhịp tăng mạnh trong phiên. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của TNH cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.
Chứng khoán BVSC
GDT - Triển vọng phục hồi mạnh mẽ hậu đại dịch COVID-19
Gần đây, GDT đã công bố KQKD sơ bộ 2021: Doanh thu thuần đạt 338,7 tỷ (- 15,4% YoY) và lợi nhuận ròng đạt 56,1 tỷ (-29,9% YoY), vượt 4%/ 10% kế hoạch doanh thu/ lợi nhuận ròng của Công ty; đồng thời hoàn thành 98,9%/ 88,9% dự báo doanh thu thuần/ lợi nhuận cả năm 2021 của chúng tôi.
Theo ước tính của BVSC, doanh thu Quý 4/2021 của GDT đã phục hồi đáng khích lệ 181% QoQ lên 91,5 tỷ, sau khi hoạt động sản xuất trở lại vào đầu Tháng 9. Cụ thể, doanh thu hậu giãn cách đang có dấu hiệu phục hồi rõ rệt: Doanh thu Tháng 10/2021 đạt 23,7 tỷ (cao hơn 38,7% so với mức Tháng 9 là 17,1 tỷ), tăng 14,2% MoM lên 27,0 tỷ vào Tháng 11, trong khi doanh thu Tháng 12 tăng mạnh lên 41,0 tỷ (+51,9% MoM).
Theo Ban lãnh đạo, sự phục hồi doanh thu Quý 4 thúc đẩy bởi nhu cầu cải thiện ở cả thị trường xuất khẩu và nội địa.
Không đáng ngạc nhiên, doanh số Quý 4 vẫn ở mức thấp YoY, đã được dự đoán trong cập nhật gần đây nhất của BVSC, phần lớn là do một số trường hợp COVID-19 trong lực lượng lao động của Công ty, dẫn đến sản xuất dưới công suất, điều này sẽ cải thiện trong tương lai nhờ các chiến dịch tiêm chủng nhanh chóng của Việt Nam, theo quan điểm của chúng tôi.
Theo trao đổi với Ban lãnh đạo, chúng tôi được biết rằng GDT đang đặt kế hoạch doanh thu thuần năm 2022 phục hồi nhanh chóng 41,7% YoY lên 480 tỷ (cao hơn 20% so với mức kỷ lục gần nhất trong năm 2020 là 400,4 tỷ), khá sát với dự báo hiện tại của chúng tôi. Dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận ròng năm 2022 của BVSC cho GDT là 474 tỷ (+39,9% YoY) và 90,8 tỷ (+61,9% YoY). Để đáp ứng nhu cầu mạnh mẽ từ khách hàng, GDT đang mở rộng diện tích sản xuất thêm 1.000 m2, tương đương 20% công suất sản xuất hiện tại. GDT vẫn chưa công bố kế hoạch lợi nhuận ròng năm 2022 ở thời điểm hiện tại.
GDT sẽ mở khóa 371.396 cổ phiếu ESOP (2,11% tổng số cổ phiếu đang lưu hành) vào ngày 06/01/2022, điều này chắc chắn có lợi cho tính thanh khoản của cổ phiếu trong ngắn hạn, trong bối cảnh các nhà đầu tư nước ngoài liên tục mua vào trong những tháng gần đây. Chúng tôi kỳ vọng tính thanh khoản của GDT sẽ cải thiện rõ ràng hơn trong tương lai, nhờ vào việc thực hiện cổ tức bằng cổ phiếu năm 2020 sắp tới (tỷ lệ 10%; ngày đăng ký cuối cùng: 10/01/2022).
Duy trì Outperform và TP ở mức 71.800 đồng/cp (Upside: 23,7%)
Chúng tôi duy trì khuyến nghị Outperform và giữ nguyên giá mục tiêu 1 năm theo Phương pháp Chiết khấu dòng cổ tức đối với GDT ở mức 71.800 đồng/cp (Upside: 23,7%). GDT duy trì là một trong những lựa chọn hàng đầu của chúng tôi cho các chủ đề đầu tư: (1) Phục hồi mạnh mẽ hậu giãn cách xã hội; (2) Hoạt động xuất khẩu mạnh mẽ; và (3) Rổ phòng thủ, được hỗ trợ bởi thị trường ngách, tỷ suất lợi nhuận cao, chính sách cổ tức tiền mặt hấp dẫn, và Ban lãnh đạo tâm huyết.
Lưu ý: Khuyến cáo từ các công ty chứng khoán trên đây chỉ mang tính chất tham khảo đối với nhà đầu tư. Các công ty chứng khoán cũng đã tuyên bố miễn trách nhiệm với các nhận định trên.
Trung Anh
Nguồn: thuongtruong.com.vn
