Phiên giao dịch ngày 15/2, cổ phiếu nào cần quan tâm?

Chứng khoán BSC

ASM_mở vị thế tại ngưỡng 16.10
Điểm nhấn kỹ thuật: 
- Xu hướng hiện tại: Hồi phục.
- Chỉ báo xu hướng MACD: Phân kỳ dương, MACD cắt lên đường tín hiệu.
- Chỉ báo RSI: vùng trung lập, xu hướng tăng.

Nhận định:

ASM đang hình thành xu hướng hồi phục từ ngưỡng 14.0. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu. Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều cho thấy tín hiệu tích cực. Đường giá cổ phiếu đã vượt lên đường MA20 và đang tiếp cận ngưỡng MA50, cho thấy xu hướng tăng giá đang hình thành.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 16.10, chốt lãi tại ngưỡng 18.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 15.0.

Chứng khoán SSI

HPG - Giá mục tiêu 1 năm: 54.000 đồng/cp

Giá thép phục hồi có thể hỗ trợ lợi nhuận, nhưng biên lợi nhuận năm 2022 vẫn có thể thu hẹp từ mức đỉnh năm 2021 do giá than tăng cao

Lợi nhuận sau thuế Q4/2021 của HPG đạt 7,4 nghìn tỷ đồng, tăng 59% so với cùng kỳ nhưng giảm -28% so với quý trước do giá thép cuộn cán nóng (HRC) giảm từ mức cao trong Q3/2021 và giá than tăng. Doanh thu trong quý đạt 45 nghìn tỷ đồng (+73% so với cùng kỳ và 16% so với quý trước), trong đó 95,3% đến từ mảng thép do gần như tất cả các dòng sản phẩm thép đều phục hồi trong quý. Lũy kế cả năm 2021, lợi nhuận ròng của HPG đạt 34,5 nghìn tỷ đồng, đạt mức tăng trưởng đáng kể 156% so với cùng kỳ.

Năm 2022, chúng tôi ước tính sản lượng thép thô của HPG tăng 11% trong khi biên lợi nhuận ròng thu hẹp từ mức đỉnh năm 2021, do giá thép giảm và chi phí than đầu vào tăng cao. Theo đó, doanh thu năm 2022 ước tính tăng 9,8% so với cùng kỳ đạt 164 nghìn tỷ đồng, trong khi lợi nhuận ròng giảm -10,3% đạt 31 nghìn tỷ đồng.

Cổ phiếu HPG giao dịch với mức P/E dự phóng 2022 là 7x, đây là mức tương đối hấp dẫn so với mức trung bình lịch sử là 8x. Chúng tôi lặp lại khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu HPG, nhưng giảm giá mục tiêu 1 năm xuống 54.000 đồng/cp từ 63.000 đồng/cp do giảm ước lợi nhuận năm 2022 cũng như điều chỉnh các hệ số P/E và EV/EBITDA mục tiêu. Rủi ro chính đối với khuyến nghị của chúng tôi bao gồm giá thép thấp hơn và giá quặng sắt và than tăng cao hơn so với giả định.

Chứng khoán BVSC

DRC - Giá mục tiêu (VNĐ/cp) 38.291

Triển vọng 1Q22: Doanh thu mạnh mẽ; BLN khả năng cải thiện

DRC đặt kế hoạch doanh thu thuần 1Q22 là 997 tỷ (+9,3% YoY) và LNTT đạt 72 tỷ (-9,5% YoY). Mặc dù mục tiêu doanh thu 1Q22 có vẻ dễ đạt được vào thời điểm hiện tại, vì doanh thu Tháng 1 đã hoàn thành 39,6% kế hoạch doanh thu thuần 1Q22.

Chúng tôi kỳ vọng hoạt động xuất khẩu của DRC trong những tháng tới sẽ duy trì mức tăng trưởng YoY cao nhờ các đơn đặt hàng tốt, cũng như nhu cầu sau Tết hỗ trợ doanh thu trong nước. Chúng tôi duy trì quan điểm rằng BLN của DRC sẽ cải thiện do: (1) tác động rõ ràng hơn của việc tăng giá bán gần đây, trong khi chúng tôi kỳ vọng không có bất ngờ nào từ chi phí nguyên vật liệu đầu vào, vì DRC đã tích cực tích trữ một lượng lớn trong 4Q21; và (2) những sản phẩm cao cấp mới ra mắt gần đây.

Kế hoạch kinh doanh năm 2022: thận trọng như mọi khi

DRC đặt kế hoạch doanh thu thuần năm 2022 là 4.600 tỷ (+5,0% YoY), tương đương 91,4% so với dự báo hiện tại của chúng tôi là 5.034 tỷ (+14,9% YoY). Đáng chú ý nhất, triển vọng xuất khẩu của DRC dự kiến sẽ tiếp tục khởi sắc, Ban lãnh đạo kỳ vọng doanh thu xuất khẩu năm 2022 của Công ty sang Mỹ sẽ tăng gấp 3 lần YoY, trong khi chi phí vận chuyển kỳ vọng dịu lại dựa trên sáng kiến của Công ty.

Trong khi đó, DRC đặt kế hoạch LNTT năm 2022 là 320 tỷ (-12,2% YoY), thấp hơn 36,6% so với dự báo hiện tại của chúng tôi là 505 tỷ (+38,7% YoY). Chúng tôi nhận thấy điều này là thận trọng, vì COVID-19 tác động nặng nề đối với DRC, đè nặng lên cả hoạt động trong nước và xuất khẩu, giảm hiệu suất sử dụng và phát sinh các chi phí một lần liên quan đến dịch trong nửa cuối năm 2021. Ngoài ra, DRC hiện có vị thế tốt hơn để kiềm chế lạm phát chi phí đầu vào, sau các đợt tăng giá bán năm ngoái.

Quan trọng nhất, theo thảo luận với Ban lãnh đạo, BVSC được biết DRC nỗ lực để duy trì mức tăng trưởng lợi nhuận năm 20202 ở mức 2 con số (khoảng 15% YoY).

Cổ tức tiền mặt 2021 có khả năng vượt dự báo của chúng tôi

Theo Ban lãnh đạo, DRC đang trình mức cổ tức tiền mặt cho năm 2021 là 1.700 đồng/cổ phiếu (tỷ lệ payout 69,4%) với cổ đông lớn nhất – Vinachem; vượt mức dự báo hiện tại của chúng tôi là 1.500 đồng/cổ phiếu. Suất cổ tức có vẻ khá ổn ở mức 5,5% so với mức giá hiện tại.

Ban lãnh đạo cũng chia sẻ DRC đang lên kế hoạch cho ĐHCĐ năm 2022 diễn ra vào đầu Tháng 4. Chúng tôi kỳ vọng đợt cổ tức tiền mặt thứ hai sẽ được thực hiện sớm sau ĐHCĐ.

Duy trì Outperform và TP ở mức 38.291 đồng/cp (Upside: 30,3%)

DRC đang giao dịch ở mức P/E năm 2022 hấp dẫn là 8,9x, chiết khấu 40,4% so với mức P/E trung bình 5 năm là 15,0x, cho triển vọng trung hạn đầy hứa hẹn với việc mở rộng công suất và các yếu tố cơ bản cải thiện. Suất cổ tức tương đối là 5,5%.

Duy trì khuyến nghị Outperform và giá mục tiêu theo Phương pháp Chiết khấu dòng tiền cho DRC ở mức 38.291 đồng/cổ phiếu (Upside: 30,3%).

Lưu ý: Khuyến cáo từ các công ty chứng khoán trên đây chỉ mang tính chất tham khảo đối với nhà đầu tư. Các công ty chứng khoán cũng đã tuyên bố miễn trách nhiệm với các nhận định trên.

Nguồn: thuongtruong.com.vn