Chứng khoán VCBS
Khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu MBB
MBB là ngân hàng đầu ngành có chiến lược kinh doanh năng động và linh hoạt, tập khách hàng đa dạng tăng nhanh, lợi thế về chi phí vốn, khả năng quản trị rủi ro tốt và tốc độ tăng trưởng nhanh bền vững trong dài hạn. VCBS duy trì khuyến nghị MUA đối với cơ hội đầu tư vào cổ phiếu MBB với giá trị hợp lý là 41.101 đồng/cổ phiếu
Dự phóng của VCBS dựa trên một số giả định chủ yếu sau:
(1) Tăng trưởng cho vay khách hàng đạt 22,2%
(2) Lợi suất sinh lời của tài sản sinh lãi đạt 7,56%.
(3) Chi phí vốn giảm xuống 2,55%. (4) Tỷ lệ nợ xấu ở mức 0,9% và tỷ lệ dự phòng rủi ro bao phủ nợ xấu đạt 323%.
(5) Tỷ lệ CIR tiếp tục giảm xuống 30%.
Như vậy, chúng tôi ước tính MBB đạt 21.479 tỷ đồng LNTT năm 2022 (+30% yoy), tương đương EPS đạt 4.409 đồng/cổ phiếu và BVPS đạt 19.260 đồng/cổ phiếu.
Sử dụng kết hợp 2 phương pháp định giá P/B và thu nhập thặng dư RI với tỷ trọng cân bằng, VCBS ước tính giá hợp lý cho cổ phiếu MBB là 41.101 đồng/cổ phiếu.
Chứng khoán SSI
Giá thép phục hồi có thể hỗ trợ lợi nhuận trong ngắn hạn, xuất khẩu duy trì ổn định
SSI nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu NKG từ TRUNG LẬP lên KHẢ QUAN, cùng với giá mục tiêu 1 năm lên 50.000 đồng/cổ phiếu (từ 45.800/cổ phiếu) dựa trên ước tính tăng 9% về lợi nhuận năm 2022. Trong khi đó, SSI duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu HSG.
Lợi nhuận ròng của HSG và NKG trong quý gần nhất tiếp tục giảm so với quý trước, tuy nhiên so với cùng kỳ, cả hai công ty đều công bố mức tăng trưởng lần lượt là 11,6% và 194%. Mặc dù sản lượng nội địa giảm khoảng 14%-30%, cả hai công ty ghi nhận mức tăng trưởng xuất khẩu cao.
Năm 2022, SSI ước tính sản lượng xuất khẩu sẽ tăng khoảng 2%-3%, do thị trường Mỹ chững lại sẽ được bù đắp bởi nhu cầu của thị trường Châu Âu trong điều kiện chiến tranh tại Ukraine kéo dài. Giá thép phục hồi cùng với nhu cầu tiềm năng của Châu Âu có thể là yếu tố tích cực cho giá cổ phiếu trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, cổ phiếu này phù hợp hơn với các nhà đầu tư ngắn hạn và khả năng chấp nhận rủi ro cao, do lợi nhuận năm 2022 có khả năng giảm 27-30% so với cùng kỳ bởi sự điều chỉnh biên lợi nhuận từ mức cao năm 2021.
Lưu ý: Khuyến cáo từ các công ty chứng khoán trên đây chỉ mang tính chất tham khảo đối với nhà đầu tư. Các công ty chứng khoán cũng đã tuyên bố miễn trách nhiệm với các nhận định trên.
Nguồn: thuongtruong.com.vn
