Chứng khoán BSC
LCG_Tín hiệu hồi phục
Điểm nhấn kỹ thuật:
- Xu hướng hiện tại: Hồi phục
- Chỉ báo xu hướng MACD: Phân kỳ dương, MACD cắt lên đường tín hiệu
- Chỉ báo RSI: vùng trung lập, xu hướng tăng.
Nhận định:
LCG đang hình thành xu hướng hồi phục sau khi điều chỉnh về ngưỡng đáy 17.0. Thanh khoản cổ phiếu nằm trên ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu. Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều ủng hộ xu hướng tăng giá. Đường giá cổ phiếu đã vượt lên đường MA20 và đang tiến tới MA50 trong phiên giao dịch hôm nay, cho thấy xu hướng tăng giá đang dần hình thành.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 20.3, chốt lãi tại ngưỡng 23.2 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ 19.3.
Chứng khoán SSI
TCB - Giá mục tiêu 1 năm: 64.000 đồng/cp
Chứng khoán SSI khuyến nghị MUA đối với TCB với giá mục tiêu 1 năm là 64.000 đồng/cp dựa trên KQKD 2021 bền vững và triển vọng tăng trưởng tương đối tốt trong 2022. Với ROE cả năm ở mức 21% và CAR là 15%, TCB vẫn là khoản đầu tư dài hạn hấp dẫn.
Lợi nhuận trước thuế năm 2021 đạt 23,2 nghìn tỷ đồng (+47% YoY) nhờ tăng trưởng tín dụng cao nhất toàn hệ thống (+26.5% YTD), NIM tăng đáng kể (+89 bps YoY, do CASA ở mức đỉnh lịch sử), và thu nhập ngoài lãi tăng trưởng mạnh bao gồm khoản thưởng cho bancassurance trong Q4/2021.
Năm 2022, chúng tôi ước tính TCB sẽ đạt 27,9 nghìn tỷ đồng (+20% YoY) lợi nhuận trước thuế. Mức tăng trưởng chậm lại so với 2021 đến từ thị trường trái phiếu doanh nghiệp hạ nhiệt và NIM giảm 19 bps.
Chứng khoán BVSC
GDT - Triển vọng phục hồi hậu COVID-19 mạnh mẽ
KQKD sơ bộ Tháng 1/2022: Doanh thu duy trì đà phục hồi lành mạnh
Theo thảo luận với Ban lãnh đạo, BVSC được biết rằng doanh thu Tháng 1/2022 của GDT đạt 35,0 tỷ, cao hơn một chút so với mức trung bình hàng tháng từ 28,2-33,4 tỷ giai đoạn 2019-21. So với mức hậu lockdown, doanh thu Tháng 1/2022 thực sự cao hơn 47,7%/ 29,6% so với mức Tháng 10 và 11/2021; nhưng thấp hơn 15,0% so với số Tháng 12, do thiếu container trong tháng bận rộn của thị trường trước Tết.
Hoạt động sản xuất của GDT sau Tết đang đi vào ổn định, Ban lãnh đạo cho biết lực lượng lao động đang trở lại làm việc đầy đủ (một số nghỉ phép lâu hơn thời gian quy định). Sau đợt tăng lương gần đây, Ban lãnh đạo chia sẻ rằng năng suất hiện tại của Công ty tiếp tục tăng lên rõ rệt, mà chúng tôi kỳ vọng sẽ hỗ trợ BLN của Công ty trong thời gian tới.
Kế hoạch 2022: Doanh thu tăng trưởng mạnh mẽ 47,6% YoY
GDT đặt mục tiêu doanh thu thuần năm 2022 sẽ tăng mạnh 47,6% YoY lên 500 tỷ, cao hơn 5,5% so với dự báo hiện tại của chúng tôi là 474 tỷ. Trong đó,
• Doanh thu xuất khẩu năm 2022 dự kiến tăng 48,3% YoY lên 425,0 tỷ (tương đương 18,7 triệu đô), duy trì là nguồn đóng góp chính, chiếm 85% kế hoạch doanh thu thuần năm 2022. Đến nay, các đơn đặt hàng hiện tại của GDT đã hoàn thành 44,4% mục tiêu xuất khẩu năm 2022.
• Doanh thu nội địa và các mảng khác năm 2022 dự kiến sẽ tăng 43,7% YoY lên 75,0 tỷ, chiếm 15% mục tiêu doanh thu thuần năm 2022.
Tại thời điểm hiện tại, GDT vẫn chưa chốt mục tiêu lợi nhuận ròng năm 2022, trong khi dự báo lợi nhuận ròng năm 2022 hiện tại của BVSC cho GDT là 90,8 tỷ (+61,9% YoY) trong cập nhật gần đây nhất.
• BLN gộp năm 2022 sẽ phục hồi trở lại so với mức thấp năm 2021, nhờ giảm bớt gián đoạn từ dịch, triển vọng tiêu thụ tích cực hơn và cải thiện năng suất.
• Ban lãnh đạo kỳ vọng chi phí hoạt động năm 2022 sẽ được kiểm soát chặt chẽ, đồng thời cho rằng lợi nhuận tài chính ròng năm 2022 sẽ có tăng trưởng chủ yếu nhờ quản lý tốt hơn vị thế tiền mặt dồi dào.
Dự báo 2022-23 của chúng tôi: giữ nguyên ở thời điểm hiện tại
Do dự báo doanh thu thuần năm 2022 và quan điểm về BLN của chúng tôi tương đối sát với GDT, chúng tôi giữ nguyên dự báo KQKD năm 2022-23 của chúng tôi vào thời điểm hiện tại. Dự báo lợi nhuận ròng năm 2022 hiện tại của chúng tôi cho GDT tăng mạnh 49,3% YoY lên 90,8 tỷ, trong khi lợi nhuận ròng năm 2023 dự báo sẽ tăng 21,0% YoY lên 109,9 tỷ.
Duy trì Outperform và TP không đổi 65.425 đồng/cp (Upside: 30,4%)
Chúng tôi duy trì khuyến nghị Outperform và giữ nguyên giá mục tiêu (TP) theo Phương pháp Chiết khấu dòng cổ tức đối với GDT ở mức 65.425 đồng/cổ phiếu (Upside: 30,4%). Ở mức giá cổ phiếu hiện tại, GDT đang giao dịch ở mức P/E năm 2022 là 11,6x, chiết khấu so với 12,0x so với mức trung bình 1 năm qua, với nền tảng cơ bản tốt (triển vọng tăng trưởng tốt và ROE mạnh mẽ và suất cổ tức hấp dẫn 9,3%) và cải thiện triển vọng thanh khoản trong thời gian tới.
GDT duy trì là lựa chọn hàng đầu của chúng tôi cho: (1) Triển vọng sau phục hồi mạnh mẽ hậu COVID-19; (2) Hoạt động xuất khẩu mạnh mẽ; và (3) Rổ phòng thủ, được hỗ trợ bởi thị trường ngách, với BLN cao và chính sách cổ tức tiền mặt hấp dẫn.
Lưu ý: Khuyến cáo từ các công ty chứng khoán trên đây chỉ mang tính chất tham khảo đối với nhà đầu tư. Các công ty chứng khoán cũng đã tuyên bố miễn trách nhiệm với các nhận định trên.
Nguồn: thuongtruong.com.vn
